Harga emas XAU/USD memasuki sesi petang dan malam ini dengan dua kuasa besar yang sedang bertembung.
Di satu sisi, struktur teknikal emas masih menunjukkan kecenderungan bullish. Di sisi lain, fundamental mula memberikan tekanan apabila konflik AS Iran mendorong harga minyak menghampiri US$100 setong, meningkatkan risiko inflasi dan menghidupkan semula jangkaan Fed yang lebih hawkish.
Jadi persoalan utama malam ini bukan sekadar sama ada perang semakin teruk.
Persoalannya ialah sama ada tekanan fundamental mampu mematahkan struktur bullish emas.
Sentimen Semasa Pasaran
Konflik AS Iran sedang menghasilkan dua kesan yang bertentangan kepada emas.
Kesan pertama ialah safe haven.
Apabila risiko perang meningkat, pelabur biasanya mencari aset perlindungan termasuk emas.
Tetapi terdapat kesan kedua yang lebih kritikal kepada XAU/USD ketika ini.
Perang meningkatkan risiko bekalan minyak.
Apabila minyak naik, tekanan inflasi meningkat.
Apabila risiko inflasi meningkat, pasaran mula menjangkakan Federal Reserve perlu menjadi lebih hawkish.
Apabila jangkaan kadar meningkat, Treasury Yield naik.
Dan apabila yield naik, kos peluang memegang emas turut meningkat kerana emas tidak memberikan hasil faedah.
Inilah sebabnya emas boleh jatuh walaupun perang semakin panas.
Harga Brent kini menghampiri US$100 selepas konflik semakin mengancam bekalan dan laluan tenaga di Timur Tengah. Pada masa sama, hasil Treasury 10 tahun AS berada sekitar kawasan 4.8%, menunjukkan tekanan kadar masih tinggi.
Perang Boleh Jadi Bearish Untuk Emas?
Ya, dan inilah thesis utama INTRADAY untuk sesi malam ini.
Ramai trader mungkin melihat konflik AS Iran sebagai alasan untuk membeli emas.
Tetapi pasaran tidak semestinya bergerak berdasarkan headline.
Pasaran bergerak berdasarkan impak ekonomi daripada headline tersebut.
Jika perang menyebabkan Brent menembusi US$100 dan kekal tinggi, pasaran akan mula memikirkan kesannya terhadap inflasi AS.
Ini penting kerana pasaran kini sudah memberikan kira kira 60% kebarangkalian untuk kenaikan kadar Fed pada September. Kenaikan minyak boleh menguatkan lagi jangkaan tersebut jika tekanan harga mula dilihat sebagai lebih berpanjangan.
Jadi, semakin tinggi minyak dan semakin tinggi yield, semakin sukar untuk emas mengekalkan momentum bullish.
Apa Yang Trader Perlu Pantau Malam Ini?
Untuk mencari hala tuju XAU/USD malam ini, trader perlu pantau tiga perkara secara serentak:
1. Oil Price
Jika minyak terus naik, tekanan inflasi meningkat.
2. Treasury Yield
Jika yield turut naik bersama minyak, tekanan kepada emas semakin kuat.
3. XAU/USD
US$4,370 dan US$4,453 menjadi dua level teknikal utama untuk menentukan siapa yang menguasai pasaran.
Jangan trade berdasarkan headline perang semata mata.
Tengok chain reaction.
Perang → Minyak → Inflasi → Fed → Yield → Emas
Kemudian gunakan technical structure untuk menentukan confirmation entry.
Intraday Outlook
Struktur semasa masih menunjukkan trend bullish, dengan pembentukan Higher High dan Higher Low.
Kawasan US$4,370 menjadi support penting untuk diperhatikan.
Selagi harga mampu bertahan di atas kawasan tersebut, buyer masih mempunyai peluang untuk mengawal semula momentum.
Pada bahagian atas, US$4,453 menjadi resistance penting.
Penembusan kukuh di atas kawasan ini akan memberikan confirmation bahawa buyer berjaya mengatasi tekanan fundamental dan membuka ruang kepada momentum bullish yang lebih besar.
Sebaliknya, jika US$4,370 gagal dipertahankan, struktur bullish jangka pendek mula berada dalam risiko.
Dalam keadaan tersebut, tekanan jualan boleh membawa XAU/USD menguji kawasan US$4,310.
Maka struktur yang perlu diperhatikan sangat jelas:
Atas US$4,453 = Bullish confirmation
US$4,370 = Support utama
Bawah US$4,370 = Risiko bearish meningkat
US$4,310 = Sasaran downside seterusnya
Emas Nak Fly Atau Junam?
Senario 1: Emas Fly
Jika XAU/USD berjaya bertahan di atas US$4,370 dan tekanan fundamental daripada minyak serta Treasury Yield mula reda, buyer boleh kembali menguasai pasaran.
Penembusan US$4,453 akan menjadi signal penting bahawa momentum bullish kembali dominan.
Dalam keadaan ini, konflik geopolitik boleh kembali ditafsirkan melalui perspektif safe haven dan membantu emas meneruskan kenaikan.
Senario 2: Emas Junam
Jika harga minyak terus melonjak, Treasury Yield meningkat dan jangkaan Fed lebih hawkish semakin kuat, tekanan fundamental boleh mengatasi struktur teknikal bullish.
Jika keadaan ini disusuli dengan penembusan US$4,370, seller berpotensi mengambil alih kawalan.
Sasaran seterusnya ialah sekitar US$4,310.
Forecast INTRADAY.MY
Untuk petang dan malam ini, INTRADAY melihat risiko downside masih lebih besar .
Sebab utama bukan kerana konflik AS Iran semata mata.
Sebaliknya, pasaran kini lebih sensitif terhadap kesan konflik tersebut kepada harga minyak dan kadar faedah AS.
Jika Brent terus menghampiri atau menembusi US$100 dan Treasury Yield bergerak lebih tinggi, XAU/USD berisiko kembali ditekan.
Namun, selagi US$4,370 masih bertahan, kita belum mempunyai confirmation bahawa trend bullish telah berakhir.
Sebaliknya, US$4,453 merupakan level penting untuk mengesahkan semula kekuatan buyer.
Jadi forecast malam ini bukan sekadar BUY atau SELL.
Ia adalah permainan antara:
US$4,370 dan US$4,453.
Selagi support bertahan, buyer masih mempunyai kelebihan.
Jika support pecah, fundamental bearish mempunyai peluang untuk mengambil alih.
Jika resistance pecah, buyer membuktikan bahawa safe haven demand masih cukup kuat untuk mengatasi tekanan minyak, inflasi dan Fed.
Kesimpulan
Emas kini berada dalam keadaan yang sangat menarik.
Technical masih bullish, tetapi fundamental sedang bearish.
Konflik AS Iran tidak semestinya menjadi tiket untuk emas terus terbang. Jika perang menyebabkan harga minyak melonjak, inflasi meningkat dan Fed menjadi lebih hawkish, kesannya boleh menjadi sebaliknya.
Namun, seller masih perlu membuktikan kekuatan mereka dengan memecahkan support teknikal.
HUSTLE24HOUR kini dibuka!
Mulakan perjalanan anda untuk memahami fundamental, sentimen pasaran dan teknik Moshed Magic Line bersama Tuan Moshed serta komuniti HUSTLE24HOUR.
👉 Daftar sekarang di HUSTLE24HOUR.COM
HUSTLE24HOUR ialah program pendidikan dan bukan khidmat nasihat kewangan atau jaminan keuntungan. Perdagangan instrumen kewangan melibatkan risiko yang tinggi.
