Minggu ini tidak dinafikan tema pergerakan pasaran adalah ‘polisi bank pusat’ atau polisi monetari bank pusat. Polisi yang ditetapkan oleh bank pusat seringkali menjadi faktor utama penggerak pasaran, dan inilah yang kita sebut sebagai ‘analisis fundamental’.
US dolar sekali lagi berjaya mengukuh dalam keseluruhan dagangan minggu ini. Ia dapat dilihat dalam indeks US dolar yang merekod kenaikan dua minggu berturut-turut dan ditutup pada harga 97.16.
Pengukuhan US dolar dilihat banyak disumbangkan oleh komen ‘hawkish‘ The Fed dalam penetapan kadar faedah pada Khamis. Adakah ia akan mengukuh lagi minggu depan? Ya boleh, dengan komen dari ahli-ahli The Fed seperti Kaplan, Dudley dan Evans.
The Fed pada Khamis menaikkan kadar faedah walaupun dengan data inflasi yang lemah. Yellen juga menegaskan kejatuhan inflasi adalah disebabkan faktor tunggal dengan beliau percaya inflasi akan bergerak ke arah sasaran dalam jangka masa sederhana. Selain itu, analisis ‘dot-plot‘ juga menunjukkan bank pusat masih menjangka tiga kali kenaikan kadar tahun ini.
Dolar Kanada pula mendapat sokongan selepas komen dari Wilkins yang begitu hawkish apabila beliau mengatakan, “Bank of Canada akan menilai sama ada rangsangan monetari yang digunapakai ketika ini masih diperlukan.” Dolar Kanada setakat minggu ini telah mengukuh sehingga 305 pip berbanding US dolar.
Matawang Gbp/Usd pula tertekan selepas penetapan kadar FOMC pada Khamis dan mendapat sokongan semula selepas penetapan kadar Bank of England pada hari sama. Pengukuhan Gbp juga adalah disebabkan tiga daripada lapan ahli MPC bank pusat yang memilih untuk menaikkan kadar faedah berbanding seorang sebelum ini. Secara keseluruhan, matawang Gbp akan terus dipengaruhi oleh perkembangan rundingan Brexit.
Sebelum kita meneruskan kepada ulasan kalendar ekonomi sepanjang minggu ini kita lihat dahulu julat pergerakan pasangan matawang utama dunia pada minggu ini dan minggu lepas untuk melihat perbezaan antara kedua-dua tempoh ini.
| 05 Jun – 09 Jun | 12 Jun -16 Jun |
| Eur/Usd- jatuh 118 pip | Eur/Usd- 164 pip volatile |
| Usd/Jpy– volatile 170 pip | Usd/Jpy– 261 pip volatile |
| Gbp/Usd– jatuh 343 pip | Gbp/Usd– naik 180 pip |
| Usd/Chf- naik 114 pip | Usd/Chf- naik 129 pip |
| Usd/Cad– 118 pip volatile | Usd/Cad– Jatuh 305 pip |
| Aud/Usd– naik 144 pip | Aud/Usd– naik 114 pip |
| Nzd/Usd– naik 111 pip | Nzd/Usd– volatile 148 pip |
Tanpa membuang masa lagi mari kita lihat ulasan kalendar ekonomi utama sepanjang minggu ini.
- Harga pengguna, CPI UK (Selasa)
Harga pengguna meningkat 0.3% pada Mei berbanding jangkaan kenaikan 0.1%. Dari tahun ke tahun kadar inflasi meningkat kepada 2.9% dari 2.7%. Jangkaan bagi data kali ini juga adalah kenaikan 2.7% dengan bacaan 2.9% adalah yang tertinggi sejak Jun 2013. Trend inflasi adalah penting kepada Bank of England (BoE) dengan dilema kepada penetapan polisi di mana keputusan pilihanraya UK yang memberi risiko kepada rundingan Brexit.
- Harga pengeluar, PPI US (Selasa)
Harga pengeluar (PPI) tidak berubah pada bulan April yang sejajar dengan jangkaan pasaran dengan kenaikan 0.5%. Dari segi tahunan atau dalam tempoh 12 bulan sehingga April inflasi merosot kepada 2.4% daripada 2.5% tetapi lebih tinggi dari jangkaan 2.3%.
- Harga Pengguna CPI US (Rabu)
Indeks CPI keluar -0.1% berbanding jangkaan 0.2% dan core CPI iaitu data CPI tanpa melibatkan barang makanan dan tenaga keluar 0.1% berbanding jangkaan 0.2%.
- Data jualan runcit US (Rabu)
Data jualan runcit iaitu Retails Sales yang dikeluarkan kurang daripada jangkaan, -0.3% berbanding 0.1%. Dan juga data core jualan runcit yang keluar -0.3% berbanding jangkaan pada 0.2% peningkatan.
- Data inventori EIA minyak mentah US (Rabu)
Kemerosotan sebanyak 1.7 juta tong pada minggu berakhir 9 Jun berbanding tambahan 3.3 juta tong pada minggu sebelum itu. Jangkaan bagi data kali ini ialah kemerosotan yang lebih banyak sehingga 2.5 juta tong. Hal ini lah yang menyebabkan harga minyak WTI (West Texas Intermediate) jatuh sehingga $1.75 dari $46.61 apabila pengurangan sebenar kurang daripada jangkaan pasaran.
- Penetapan kadar FOMC (Khamis)
Janet Yellen kekal yakin dengan pasaran pekerjaan dengan jangkaan ia akan kekal mengukuh tahun depan. Kemerosotan dalam data inflasi dilihat hanya disebabkan faktor tunggal seperti kejatuhan harga telekomunikasi dan harga dadah bagi tujuan perubatan.
Yellen kekal yakin bahawa inflasi akan naik dan stabil di sekitar sasaran 2.0%. Walaupun inflasi kekal berada di paras rendah dalam jangka pendek, beliau menjangka inflasi akan meningkat dalam jangka masa sederhana.
The Fed ini masih menjangkakan kenaikan kadar faedah secara beransur-ansur dalam jangka sederhana.
- Data pertumbuhan ekonomi New Zealand Q1 (Khamis)
Ekonomi berkembang 0.5% pada suku pertama berbanding 0.4% pada suku keempat 2016. Dari segi tahunan, GDP berkembang 2.5% berbanding 2.7% pada suku ketiga. Bacaan terbaru menunjukkan ekonomi New Zealand berkembang buat kali ke-26 berturut-turut.
- Data pekerjaan Australia (Khamis)
Pekerjaan di Australia melonjak pada Mei yang disokong oleh prestasi pekerjaan sepenuh-masa di mana 42,000 pekerjaan ditambah ke dalam ekonomi bulan lalu berbanding 37,400 pada April. Australia sebelum ini lebih banyak mencatat lonjakan dalam pekerjaan sambilan berbanding sepenuh-masa yang disebabkan prestasi lemah pasaran pekerjaan. Kini Australia menambah lebih banyak pekerjaan berkualiti untuk rakyat mereka.
- Penetapan kadar Swiss National Bank (Khamis)
Tiada perubahan terhadap kadar faedah yang masih dikekalkan di paras -0.75%. Hal ini sejajar dengan jangkaan pasaran. Fokus bank pusat ini akan terus terarah kepada polisi ECB dan SNB juga dijangka akan membuat tapering jika ECB berbuat demikian.
- Penetapan kadar Bank of England (Khamis)
Kadar faedah dikekalkan pada paras 0.25% dan keputusan hari ini juga sejajar dengan jangkaan pasaran. Tiada perubahan kepada jumlah pembelian bon semasa. keputusan undian penetapan polisi menunjukkan undian 5-3 berbanding 7-1 sebelum ini. Hal ini lah yang telah menyebabkan matawang GBP melonjak dengan Gbp/Usd naik sebanyak 100 pip.
- Penetapan Kadar Bank of Japan (Jumaat)
Bank of Japan mengekalkan kadar faedahnya pada Jumaat dengan ahli-ahli bank pusat melihat ekonomi yang semakin baik di Jepun. Bank pusat juga mengekalkan pembelian bon kerajaan Jepun supaya hasil Bon 10-tahun Kerajaan Jepun kekal di sekitar sifar peratus.
- Harga pengguna Zon- Eropah (Jumaat)
Harga pengguna (CPI) Zon-Eropah sah berada di paras 1.4% pada Mei tidak berubah daripada bacaan awal (flash) dan juga sejajar dengan jangkaan pasaran. Bacaan tahunan merosot dari 1.9% kepada 1.8% pada tempoh sama. Inflasi teras (Core-CPI) tidak berubah dari bacaan awal di paras 0.9% berbanding 1.2% yang dicatat pada April dan 0.8% pada Mei 2016. Data secara keseluruhan terus menunjukkan tekanan inflasi masih lagi terhalang dan ECB akan terus mengekalkan pendirian yang berhati-hati.
