Krisis Timur Tengah & CPI Lemah Buka Laluan Untuk Kenaikan Emas Setanding 2020?

[Artikel Tajaan]

Harga emas sekali lagi menjadi perhatian utama pasaran global apabila ketegangan geopolitik di Asia Barat memuncak, di samping jangkaan bahawa bank pusat Amerika Syarikat (AS), Federal Reserve (Fed), mungkin semakin hampir untuk menurunkan kadar faedah dalam masa terdekat.

Logam berharga itu melonjak ke paras tertinggi mingguan baharu menghampiri AS$3,380 seauns, disokong oleh permintaan pelabur yang semakin berhati-hati terhadap risiko global serta data inflasi AS yang lebih lemah daripada jangkaan.

Ketegangan Geopolitik Lonjak Permintaan Aset Selamat

Situasi yang semakin tidak menentu di Asia Barat menjadi pemangkin utama kepada peningkatan minat pelabur terhadap aset selamat seperti emas. Ketegangan antara Israel dan Iran kembali hangat, dengan laporan bahawa Israel sedang membuat persiapan ketenteraan dan Iran pula dijangka membalas.

Risikan AS turut memberi amaran bahawa aset strategik milik AS di Iraq mungkin menjadi sasaran. Dalam masa yang sama, usaha diplomatik masih dijalankan termasuk rundingan nuklear baharu di Tehran yang dijangka disertai oleh wakil khas Presiden Trump hujung minggu ini.

Semua ini menjadikan emas semakin menarik sebagai pelindung nilai ketika krisis antarabangsa boleh meletus pada bila-bila masa.

Data Inflasi AS Lemah, Sokong Jangkaan Pemotongan Kadar

Data inflasi pengguna (CPI) AS untuk Mei mencatatkan bacaan yang mengecewakan hanya naik 0.1% bulan ke bulan dan 2.4% tahun ke tahun. Bacaan teras (tidak termasuk makanan dan tenaga) juga lebih lemah daripada jangkaan.

Situasi ini terus menyemarakkan harapan bahawa Fed akan mula longgarkan dasar monetari. Kini, pasaran menjangka 62% kemungkinan Fed akan menurunkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas pada bulan September telah meningkat berbanding 52% sebelum data diumumkan.

Gabungan tekanan harga yang semakin perlahan dan ketidaktentuan perdagangan global memberikan alasan kukuh untuk Fed mengambil langkah berhati-hati dalam dasar monetarinya.

Dolar AS Merosot

Pasaran tukaran mata wang asing (forex) juga memberi reaksi apabila nilai dolar AS jatuh ke paras terendah dalam dua bulan akibat data inflasi yang lemah serta kekeliruan mengenai tarikh akhir tarif baru terhadap China.

Walaupun Presiden Trump memberi bayangan bahawa tarikh akhir 8 Julai mungkin ditangguhkan, ketegangan struktural tetap berlarutan. China dilaporkan memendekkan tempoh lesen eksport nadir bumi kepada pembeli yang berpangkalan di AS menunjukkan petanda bahawa tekanan taktikal masih berjalan walaupun rundingan diplomatik diteruskan.

Dengan dolar yang lemah, emas menjadi lebih menarik sebagai aset simpanan tanpa pulangan tetap (non-yielding asset).

Analisa Teknikal & Institusi Kukuhkan Daya Tahan Emas

Secara teknikal, struktur harga emas dilihat masih kukuh. Paras sokongan utama pada $3,297 berjaya dipertahankan, dan kini harga sedang menguji paras rintangan sekitar $3,377. Jika berjaya melepasi paras ini, hala tuju seterusnya ialah $3,400 dan paras tertinggi Mei lalu pada $3,439.

Risiko penurunan pula dilihat terhad selagi harga kekal di atas $3,297, dengan “support” harga kedua sekitar $3,279 dan $3,232.

Permintaan institusi terhadap emas juga masih tinggi. Laporan terbaru oleh Bank Pusat Eropah semalam telah menunjukkan bahawa nilai rizab emas kini mengatasi hampir semua aset lain kecuali dolar AS, mengesahkan peranan strategik emas dalam portfolio bank pusat, terutama dalam suasana ketidaktentuan kepimpinan ekonomi AS dan risiko inflasi yang tidak seimbang.

 Tumpuan Pasaran Emas

• Data Indeks Harga Pengeluar (PPI) AS yang akan dikeluarkan malam ini penting untuk menentukan sama ada tekanan disinflasi benar-benar kukuh atau hanya sementara.

• Sentimen bank pusat, terutamanya Fed dan ECB, akan terus mempengaruhi pasaran, terutama bagaimana mereka mengimbangi kejutan luaran dan tekanan harga domestik.

• Ketidakstabilan di Asia Barat kekal sebagai risiko besar terhadap penilaian aset global dan kecairan pasaran.

Kesimpulannya, emas bukan sekadar logam kuning, tetapi kini sekali lagi menjadi penyelamat dalam suasana global yang penuh ketidaktentuan. Sama ada anda retail trader, institusi atau intraday,  strategi berasaskan maklumat tepat dan pantas adalah kunci utama untuk kekal di hadapan pasaran.

Nak baca lebih lagi? Dapatkan Market Outlook yang menjadi rujukan institusi dan pedagang profesional. Daftar akaun trading bersama Saracen Markets segera untuk dapatkannya. – KLIK DI SINI