Dalam dunia pelaburan, keuntungan besar sering menjadi impian ramai. Namun, sejarah membuktikan bahawa keputusan pelaburan yang salah, penggunaan leverage berlebihan, kegagalan mengurus risiko dan dagangan tanpa kebenaran boleh menyebabkan kerugian bernilai berbilion dolar.
Berikut ialah 10 kerugian trading terbesar yang pernah direkodkan dalam sejarah.
1. Metallgesellschaft AG (1993) – Kerugian AS$1.3 bilion
Syarikat perindustrian dari Jerman ini mengalami kerugian besar selepas membuat pertaruhan bahawa harga minyak akan terus meningkat.
Apabila harga bergerak ke arah bertentangan, syarikat itu berdepan krisis kewangan sehingga Ketua Pegawai Eksekutifnya disingkirkan.
2. Orange County (1994) – Kerugian AS$1.7 bilion
Bendahari Orange County, Robert Citron, menggunakan leverage yang tinggi kerana menjangkakan kadar faedah akan kekal rendah.
Sebaliknya, kadar faedah meningkat dan menyebabkan daerah itu menjadi muflis, sekali gus mencatat sejarah sebagai muflis terbesar bagi kerajaan tempatan Amerika Syarikat ketika itu.
3. JPMorgan ‘London Whale’ (2012) – Kerugian AS$2 bilion
Pedagang JPMorgan, Bruno Iksil, menjalankan dagangan kredit derivatif berskala besar sehingga mengakibatkan kerugian berbilion dolar.
Insiden ini mencetuskan siasatan pihak berkuasa dan membawa kepada penambahbaikan sistem pengurusan risiko bank tersebut.
4. UBS Rogue Trader (2011) – Kerugian AS$2.3 bilion
UBS mengalami kerugian besar selepas pedagangnya, Kweku Adoboli, melakukan dagangan tanpa kebenaran.
Skandal ini menyebabkan Ketua Pegawai Eksekutif bank itu meletakkan jawatan dan mendedahkan kelemahan dalam sistem kawalan dalaman.
5. Aracruz (2008) – Kerugian AS$2.5 bilion
Pengeluar pulpa dari Brazil ini membuat pertaruhan bahawa mata wang real Brazil akan terus mengukuh.
Namun, krisis kewangan global menyebabkan mata wang itu menjunam dan syarikat mengalami kerugian besar sehingga Ketua Pegawai Kewangannya meletakkan jawatan.
6. Sumitomo Corporation (1996) – Kerugian AS$2.6 bilion
Pedagang utama, Yasuo Hamanaka, memanipulasi pasaran tembaga selama bertahun-tahun sebelum dagangan tanpa kebenarannya terbongkar.
Beliau akhirnya disabitkan kesalahan dan dipenjarakan dalam salah satu skandal komoditi terbesar dunia.
7. Long-Term Capital Management (1998) – Kerugian AS$4.6 bilion
Dana pelaburan terkenal ini membuat pertaruhan besar menggunakan pinjaman.
Apabila Rusia gagal membayar hutangnya, dana tersebut mengalami kerugian besar dan terpaksa diselamatkan oleh beberapa bank utama bagi mengelakkan krisis kewangan yang lebih buruk.
8. Amaranth Advisors (2006) – Kerugian AS$6.6 bilion
Dana lindung nilai ini kehilangan berbilion dolar selepas membuat pertaruhan besar dalam kontrak hadapan gas asli.
Kejatuhan tersebut menjadi antara kegagalan terbesar dalam sejarah industri dana lindung nilai.
9. Société Générale (2008) – Kerugian AS$7.2 bilion
Bank dari Perancis ini mengalami kerugian besar selepas pedagangnya, Jérôme Kerviel, menjalankan dagangan derivatif ekuiti tanpa kebenaran dalam jumlah yang sangat besar.
Kes ini menjadi antara skandal “rogue trader” paling terkenal dalam sejarah.
10. Morgan Stanley (2007) – Kerugian AS$9 bilion
Morgan Stanley mencatatkan kerugian terbesar dalam senarai ini selepas membuat pertaruhan besar terhadap pasaran gadai janji subprima Amerika Syarikat sebelum tercetusnya krisis kewangan global.
Kerugian tersebut membawa kepada perubahan besar dalam pengurusan syarikat dan menjadi peringatan bahawa strategi pelaburan yang terlalu berisiko boleh membawa kesan yang amat besar.
Kesemua peristiwa ini menunjukkan bahawa keuntungan yang besar sering datang bersama risiko yang tinggi.
Tanpa pengurusan risiko yang baik, kawalan dalaman yang kukuh dan disiplin dalam membuat keputusan pelaburan, kerugian yang dialami boleh mencecah berbilion dolar serta memberi kesan kepada syarikat, pelabur dan keseluruhan sistem kewangan.
