Kawan Renergy Berhad (KENERGY) kini dilihat sebagai antara syarikat kejuruteraan industri dan solusi tenaga yang paling menarik untuk diperhatikan. Syarikat ini mempunyai kelebihan besar kerana 84% daripada unjuran keuntungan bagi tahun kewangan 2026 (FY26F) sudah pun dijamin oleh buku pesanan sedia ada bernilai RM157 juta.
Ini memberikan perlindungan yang kukuh kepada pelabur daripada risiko penurunan prestasi kewangan.
Highlight
- Saranan Kenanga: ‘Outperform’ (Cemerlang)
- Harga sasaran (TP): RM0.73
- Nilai ‘Order book’: RM157 juta
- Potensi kenaikan harga: 35%
- Sentimen semasa: Sangat Positif
KENERGY kini mempunyai saluran projek berpotensi (pipeline) bernilai RM370 juta. Saluran ini merangkumi pertanyaan bagi janakuasa gas pusat data, loji janakuasa bersama (co-gen), dan loji proses yang menjanjikan margin keuntungan lebih tinggi daripada purata industri.
Selain itu, status KENERGY sebagai pengedar eksklusif untuk janakuasa diesel Rolls Royce memberikan pendedahan terus kepada sektor pusat data (data centre) yang sedang berkembang pesat di Malaysia.
Syarikat baru sahaja mendapat pesanan pertama bernilai RM70 juta dalam sektor ini dan kini sedang membida projek lain yang saiznya tiga kali ganda lebih besar. Keupayaan fabrikasi dalaman (in house) juga membantu syarikat mengekalkan margin keuntungan yang lebih baik berbanding pesaing lain.
Perkara utama yang boleh menggerakkan harga saham KENERGY selepas ini ialah pengumuman perolehan kontrak baharu daripada saluran projek bernilai RM370 juta tersebut.
Pelabur juga perlu memantau perkembangan bidaan projek pusat data yang berskala besar kerana ia akan menjadi pemangkin pertumbuhan jangka panjang yang signifikan. Momentum penambahan buku pesanan yang lebih rancak akan memberikan keyakinan tambahan kepada pasaran.
Risiko
- Kelewatan Penambahan Kontrak: Walaupun ada potensi peluang projek yang besar, namun kadar perolehan yang lambat boleh menjejaskan sentimen.
- Kenaikan Kos Bahan Mentah: Risiko global yang boleh menekan margin keuntungan projek kejuruteraan.
- Risiko Pelaksanaan Projek: Sebarang gangguan atau kelewatan dalam menyiapkan projek sedia ada.
KENERGY menawarkan profil risiko ganjaran yang sangat seimbang bagi pelabur yang mencari pendedahan dalam sektor tenaga dan pusat data. Dengan sokongan ‘order book’ yang kuat dan potensi pertumbuhan daripada bidaan baharu, saham ini mempunyai ruang yang luas untuk meningkat. Berita mengenai perolehan kontrak besar yang dijangka akan memacu harga saham ke arah sasaran RM0.73
