Pasaran global menyaksikan beberapa perkembangan besar minggu ini yang melibatkan geopolitik Timur Tengah, pasaran bon syarikat teknologi gergasi, serta pergolakan politik di UK.
Berikut adalah ringkasan isu utama yang sedang memandu arah pasaran ketika ini:
1. AS Beri Lesen Minyak Gergasi Kepada Iran
Satu kejutan besar berlaku apabila Amerika Syarikat (AS) mengeluarkan lesen khas selama 60 hari yang membenarkan Iran menjual minyak mentah di pasaran antarabangsa semula. Langkah ini dilihat sebagai ‘talian hayat’ ekonomi buat Tehran sementara kedua-dua negara meneruskan rundingan damai jangka panjang.
Naib Presiden AS, JD Vance, menyifatkan rundingan pusingan pertama dengan Iran sebagai “sangat-sangat bagus” dan mendakwa Iran bersetuju membenarkan pemeriksa nuklear masuk semula ke negara itu. Bagaimanapun, pihak Iran menafikan dakwaan Vance tersebut dan menganggapnya sebagai tidak benar, walaupun mereka mengakui ada perkembangan positif dalam perbincangan semalaman itu.
2. S&P 500 Melonjak, Tapi Pasaran Asia Lagi ‘Padu’
Sentimen damai AS-Iran, kebangkitan semula saham teknologi kecerdasan buatan (AI), serta laporan pendapatan korporat yang kukuh telah melonjakkan indeks S&P 500 sebanyak 14% bagi suku tahun ini.
Namun begitu, prestasi itu masih mengekor di belakang indeks MSCI Asia Pacific yang melonjak sehingga 26%! Dalam pada itu, bon AS (Treasuries) merosot berikutan mesej bernada hawkish daripada Pengerusi Fed yang baharu, Kevin Warsh, minggu lepas.
Isu Hangat Pasaran Yang Korang Perlu Tahu:
- Yen Jepun Parah: Mata wang Yen (JPY) terus melemah berhampiran paras terendah sejak tahun 1986. Pelabur kini berwaspada dengan risiko campur tangan (intervention) daripada pihak berkuasa Jepun untuk menyelamatkan mata wang mereka.
- SpaceX Jatuh 16%, Labur Besar Demi AI: Saham SpaceX merosot selepas mengumumkan jualan bon gred pelaburan untuk mengumpul dana sekurang-kurangnya $20 bilion bagi membiayai pelaburan AI. Sejak November lalu, syarikat gergasi seperti Alphabet dan Amazon telah mengumpul lebih $300 bilion hutang demi perlumbaan AI ini.
- Keraguan Pelabur Terhadap AI: Penganalisis daripada Miller Tabak, Matt Maley, memberi amaran bahawa wujud kebimbangan mengenai pulangan pelaburan (ROI) yang sangat rendah berbanding modal gergasi yang dikeluarkan oleh syarikat penstriman awan (hyperscalers). Terdapat juga isu ‘pelaburan bulat’ (circular investments) di mana syarikat melabur sesama sendiri untuk membeli produk masing-masing.
Politik UK: Andy Burnham Bakal Jadi PM Baharu?
Di Eropah pula, Andy Burnham (ahli politik popular dari Manchester) dijangka akan menjadi Perdana Menteri UK yang ketujuh dalam tempoh sedekad. Ini selepas Keir Starmer mengumumkan garis masa peletakan jawatannya. Pasaran tidak menunjukkan panik, malah menarik nafas lega kerana peralihan kuasa yang cepat ini dapat mengelakkan ketidakpastian politik yang berpanjangan di UK.
Kesimpulan untuk Trader: Fokus pasaran kini terbahagi dua iaitu sama ada mahu terus melayan sentimen pemulihan geopolitik hasil rundingan AS-Iran, atau mula berhati-hati dengan implikasi ‘bubble’ pelaburan AI yang semakin membesar. Korang sebelah mana?
