Pasaran global kembali bergolak agresif! Harga minyak mentah dunia meneruskan momentum pengukuhannya selepas Amerika Syarikat (AS) mengesahkan mereka telah melancarkan serangan udara ke atas Iran untuk hari kedua berturut-turut.
Minyak mentah Brent melonjak naik menghampiri paras $78.80 setong berikutan kebimbangan para pelabur bahawa konflik terbaharu ini akan melumpuhkan terus laluan maritim paling kritikal di dunia, Selat Hormuz.
Menurut kenyataan rasmi US Central Command di media sosial, serangan tambahan itu dilancarkan bertujuan untuk melumpuhkan keupayaan Iran daripada terus mengancam kebebasan pelayaran di Selat Hormuz.
Pasaran Bon Mula Shock, Jangkaan Rate Hike Dipercepatkan Ke Oktober!
Jika awal minggu ini pasaran kewangan agak ‘rileks’ dan tidak memandang serius ketegangan AS-Iran, situasi hari ini berubah 180 darjah. Kebangkitan semula risiko perang dan lonjakan harga minyak telah menyalakan semula api inflasi global.
Impaknya, pasaran bon dan jangkaan kadar faedah AS terus mengalami kejutan (market shock):
- Hasil Bon 2-Tahun AS (2-Year Treasury Yield): Lonjak sebanyak 5 mata asas kepada 4.23%, menghampiri paras tertinggi bulan lepas. Bon ini sangat sensitif terhadap unjuran polisi bank pusat.
- Hasil Bon 10-Tahun AS (10-Year Treasury Yield): Meningkat 4 mata asas kepada 4.59%, paras tertinggi sejak akhir Mei lalu.
- Aset Emas (XAU/USD): Mula stabil dan bergerak mendatar (steady) selepas mencatatkan kejatuhan tiga hari berturut-turut.
Sentimen Pasaran: Disebabkan ancaman inflasi minyak ini, pasaran wang (money markets) pada hari Rabu secara mengejut telah mempercepatkan pertaruhan mereka untuk tarikh kenaikan kadar faedah Fed (rate hike) yang seterusnya kepada bulan Oktober, berbanding jangkaan asal pada bulan Disember nanti!
Minit Mesyuarat Fed Jun: Inflasi Masih ‘Mengahntui’
Keruntuhan pelan gencatan senjata AS-Iran ini dibimbangi akan mencetuskan rantaian lonjakan harga barang (price growth), sekaligus memaksa Federal Reserve (Fed) bertindak lebih agresif (hawkish).
Minit mesyuarat Fed bagi bulan Jun yang baru dikeluarkan menunjukkan:
- Pegawai Fed Sedia Naikkan Rate: Beberapa orang pegawai Fed mendedahkan dalam mesyuarat tersebut bahawa sebenarnya sudah ada asas yang kukuh untuk menaikkan kadar faedah, walaupun akhirnya mereka akur untuk mengekalkannya buat sementara waktu.
- Fokus Alih Ke Inflasi: Secara keseluruhannya, ahli jawatankuasa Fed (FOMC) menyatakan kebimbangan mereka terhadap isu inflasi kini jauh lebih besar berbanding kerisauan terhadap pasaran buruh.
Satu perkara yang pasti, polisi masa depan Fed kini sangat bergantung kepada situasi politik di Timur Tengah. Jika diteliti unjuran (forward guidance) daripada minit tersebut, pihak Fed sedang menilai pelbagai senario luar jangka dan tidak akan memberikan komitmen kepada mana-mana keputusan tetap sehinggalah data ekonomi terbaharu memberikan petunjuk yang jelas.
Pasaran kini berada dalam mod Risk Off (berhati-hati). Tindakan AS mengebom Iran dua hari berturut-turut telah mengubah naratif pasaran daripada jangkaan penurunan kadar faedah kepada ancaman kenaikan kadar faedah semula akibat inflasi minyak.
Kami di Intraday.my menasihatkan para trader komoditi dan forex untuk mengurangkan pendedahan risiko (exposure) yang besar. Selagi isu Selat Hormuz ini tergantung tanpa pelan damai, harga minyak berpotensi untuk terus mendaki, manakala mata wang US Dollar boleh mengukuh disebabkan sentimen hawkish Fed ini.
Korang rasa minyak Brent boleh tembus tak ke paras $85 setong minggu depan kalau AS dan Iran terus berbalas serangan? Cuba korang komen dekat bawah!
