Pasaran global berdepan tekanan selepas PPI AS yang lebih tinggi daripada jangkaan menguatkan lagi jangkaan kenaikan kadar Federal Reserve.
Pada masa sama, konflik AS dan Iran semakin menambah risiko kepada inflasi apabila gangguan penghantaran melalui Selat Hormuz terus berlaku.
PPI Tinggi Dorong Jangkaan Fed
PPI AS meningkat 0.4% pada Ogos, kenaikan bulanan terbesar sejak Mei.
Data ini menyebabkan pasaran meningkatkan pertaruhan bahawa Fed akan menaikkan kadar pada FOMC minggu depan, dengan kebarangkalian kini sekitar 70%.
Ini bermakna sentimen Fed semakin hawkish menjelang keputusan kadar pada 16 September.
CPI Malam Ini Jadi Ujian Terakhir
CPI AS akan dilaporkan malam ini dan menjadi data inflasi utama terakhir sebelum FOMC minggu depan.
Jika CPI lebih tinggi daripada jangkaan, pasaran boleh meningkatkan lagi pertaruhan terhadap kenaikan kadar Fed.
Dalam situasi itu, USD dan yield AS berpotensi mengukuh, manakala emas dan mata wang yang sensitif kepada USD boleh menerima tekanan.
Jika CPI lebih rendah daripada jangkaan, pertaruhan kenaikan kadar boleh berkurang dan USD berpotensi kehilangan momentum.
Perang Iran Tambah Risiko Inflasi
Risiko kepada Fed bukan datang daripada data ekonomi sahaja.
Konflik AS dan Iran semakin meningkat dengan serangan terhadap kapal dan ancaman gangguan di Selat Hormuz. Trafik kapal melalui laluan tersebut jatuh kepada tujuh transit pada Rabu, berbanding purata 14 transit dalam tempoh 10 hari.
Jika gangguan ini berterusan, kos tenaga boleh kekal tinggi dan memberi tekanan tambahan kepada inflasi.
Ini boleh menyukarkan Fed untuk menurunkan kadar walaupun ekonomi mula menunjukkan kelemahan.
Yield 10 Tahun Hampir 5%
Yield Treasury AS 10 tahun kini menghampiri 5%, paras tertinggi sejak 2023.
Kenaikan yield menunjukkan pasaran semakin mengambil kira risiko inflasi dan kadar faedah yang lebih tinggi.
Untuk trader Forex, pergerakan yield AS dan DXY perlu diperhatikan kerana kedua duanya boleh memberi petunjuk penting kepada arah USD.
USD/JPY Masih Berisiko Berubah Arah
Yen kekal menjadi perhatian selepas mengukuh pada sesi sebelumnya.
Kenyataan Scott Bessent mengenai sokongannya terhadap yen, digabungkan dengan jangkaan kenaikan kadar BOJ pada 18 September, menjadikan USD/JPY semakin sensitif kepada perubahan jangkaan dasar monetari.
Jika Fed semakin hawkish tetapi BOJ turut bergerak ke arah kenaikan kadar, USD/JPY boleh menjadi sangat volatile.
Apa Trader Perlu Fokus Hari Ini?
Untuk sesi siang, trader perlu memantau USD, yield Treasury AS, DXY, emas dan USD/JPY sebelum CPI diterbitkan malam ini.
Pada masa sama, jangan abaikan berita Iran dan Selat Hormuz kerana perkembangan geopolitik boleh menyebabkan pergerakan besar dalam USD, emas dan aset berisiko dalam masa singkat.
Minggu depan pula, perhatian beralih kepada FOMC pada 16 September. CPI malam ini akan menjadi antara input terpenting kepada jangkaan pasaran sebelum keputusan tersebut.
Trading plan hari ini perlu ada dua senario. CPI tinggi dan konflik terus meningkat boleh menguatkan jangkaan Fed menaikkan kadar. CPI rendah pula boleh mengurangkan tekanan terhadap USD. Tetapi jika konflik Iran semakin buruk pada masa sama, risiko inflasi masih boleh mengehadkan ruang untuk USD jatuh terlalu jauh.
Ringkasnya, trader sekarang berdepan dua pemacu besar serentak: CPI AS malam ini dan risiko perang Iran yang boleh mengubah semula prospek inflasi.
HUSTLE24HOUR kini dibuka!
Mulakan perjalanan anda untuk memahami fundamental, sentimen pasaran dan teknik Moshed Magic Line bersama Tuan Moshed serta komuniti HUSTLE24HOUR.
👉 Daftar sekarang di HUSTLE24HOUR.COM
HUSTLE24HOUR ialah program pendidikan dan bukan khidmat nasihat kewangan atau jaminan keuntungan. Perdagangan instrumen kewangan melibatkan risiko yang tinggi.
