Pasaran memasuki Jumaat dengan tekanan baharu apabila minyak kembali melonjak dan ketegangan Amerika Iran semakin meningkat. Brent naik lebih 4% semalam dan ditutup sekitar $102.31 setong, manakala WTI sekitar $92.87.
Pada masa sama, saham Asia bergerak lebih rendah selepas Wall Street berakhir hampir mendatar. Fokus trader kini beralih kepada minyak, Treasury yield, Fed dan laporan pekerjaan AS malam ini.
Iran Kembali Jadi Risiko Utama
Ketegangan Amerika Iran kembali menjadi pemacu utama pasaran.
Amerika dilaporkan sedang menghantar kumpulan kapal pengangkut pesawat ketiga bersama sehingga sekitar 9,000 hingga 10,000 anggota tambahan ke Timur Tengah. Perkembangan ini meningkatkan kebimbangan bahawa konflik boleh kembali meningkat selepas rundingan sebelum ini gagal mencapai penyelesaian.
Bagi trader, perkara paling penting bukan sekadar pergerakan minyak hari ini.
Persoalan besarnya ialah sama ada bekalan minyak dari Timur Tengah akan terganggu semula. Jika risiko ini meningkat, tekanan inflasi global boleh kembali dengan cepat.
Yield Turun, Tetapi Masih Sangat Tinggi
Treasury semalam mendapat sedikit permintaan sebagai aset perlindungan ketika pasaran global kembali berdepan risiko geopolitik.
Yield 10 tahun AS yang sempat mencecah sekitar 5.34% akhirnya ditutup sekitar 5.24%.
Ini sedikit melegakan saham, tetapi paras yield masih sangat tinggi.
Masalahnya, minyak yang kembali melebihi $100 boleh menyebabkan pasaran kembali memikirkan inflasi. Ini boleh mengehadkan ruang Fed untuk menurunkan kadar atau memaksa Fed mempertimbangkan kenaikan tambahan.
Fed Masih Berpecah
Nada Fed sekarang tidak lagi satu hala.
Naib Pengerusi Fed Philip Jefferson berkata pembuat dasar mungkin perlu mengambil lebih banyak masa sebelum menentukan kenaikan seterusnya. John Williams juga melihat tiada keperluan mendesak untuk menaikkan kadar lagi.
Tetapi Presiden Dallas Fed Lorie Logan mengambil pandangan berbeza dan berkata kadar perlu dinaikkan sekurang kurangnya 50 mata asas lagi untuk menjadikan dasar monetari cukup ketat bagi menurunkan inflasi.
Jadi pasaran kini berdepan dua kuasa.
Fed mahu melihat data. Minyak pula boleh menghasilkan semula tekanan inflasi.
Yen Hampir 160, BOJ Jadi Perhatian
USD/JPY kembali sekitar 158, manakala perkembangan terbaru daripada BOJ menunjukkan beberapa pegawai menyokong kenaikan kadar yang lebih pantas bagi mengawal inflasi. BOJ kini berada pada kadar 1.25%, paras tertinggi dalam lebih tiga dekad.
Namun jurang kadar dengan Amerika masih besar.
Ini terus menyokong USD/JPY, tetapi apabila pasangan ini semakin menghampiri 160, risiko campur tangan pihak berkuasa Jepun kembali menjadi perhatian trader.
NFP Jadi Penentu Hari Ini
Inilah fokus terbesar trader Forex dan saham hari ini.
Laporan pekerjaan AS September akan diterbitkan malam ini.
Jangkaan pasaran sekitar 90,000 pekerjaan baharu, kadar pengangguran 4.1% dan pertumbuhan gaji sekitar 0.3% MoM.
Data ini sangat penting kerana Fed sekarang berada di persimpangan antara inflasi yang masih berisiko dan pasaran pekerjaan yang perlu dipantau.
Jika pekerjaan jauh lebih kuat daripada jangkaan, pasaran boleh kembali meningkatkan jangkaan kenaikan kadar Fed.
Jika pekerjaan lemah, tekanan untuk Fed menaikkan kadar boleh berkurang.
Tetapi trader perlu lihat NFP + kadar pengangguran + pertumbuhan gaji secara bersama, bukan NFP sahaja.
Apa Trader Perlu Fokus Hari Ini?
Forex
Fokus kepada USD, USD/JPY, Treasury yield dan reaksi pasaran terhadap NFP.
Saham Global
Perhatikan Nasdaq, saham teknologi dan sektor yang sensitif terhadap kadar faedah. Kenaikan yield boleh memberi tekanan kepada saham growth.
Pasaran Malaysia
FBM KLCI sudah tertekan apabila sentimen tempatan sebelum ini terjejas oleh kenaikan Treasury yield. Pada 1 Oktober, KLCI turun 15.36 mata kepada 1,635.81 pada tengah hari.
Hari ini pergerakan ringgit, saham teknologi, tenaga dan keseluruhan sentimen risiko global perlu diberi perhatian.
Komoditi
Minyak ialah pemboleh ubah paling penting. Brent sudah kembali melepasi $100 dan perkembangan Amerika Iran boleh menentukan sama ada kenaikan ini berterusan.
Sentimen Pasaran Hari Ini
Pasaran kini berada dalam keadaan berhati hati dan sangat sensitif kepada data.
Inflasi yang lebih rendah sebelum ini memberi ruang kepada Fed untuk berhenti seketika. Tetapi minyak kembali melebihi $100 dan ketegangan Amerika Iran boleh menghidupkan semula tekanan inflasi.
Sebab itu NFP malam ini sangat penting.
Bagi trader, kombinasi yang perlu diperhatikan hari ini ialah:
NFP → Fed → Treasury yield → USD → Saham → Gold → Oil
Satu data pekerjaan boleh mengubah semula keseluruhan naratif pasaran sebelum minggu ini berakhir.
