Pasaran global memasuki Khamis dengan sentimen yang semakin berhati hati selepas harga minyak kembali melonjak, data ekonomi AS lebih kuat daripada jangkaan dan taruhan terhadap kenaikan kadar Fed meningkat.
Brent kini sekitar US$102.84 setong selepas melonjak hampir 4% dalam sesi sebelumnya. Pada masa sama, indeks dolar berada berhampiran paras tertinggi sejak akhir Julai, manakala emas menghampiri paras terendah seminggu apabila kadar faedah lebih tinggi mengurangkan daya tarikan aset tanpa hasil.
Gabungan ini penting kerana pasaran kini berdepan tiga tekanan serentak iaitu inflasi daripada minyak, ekonomi AS yang masih kukuh dan Fed yang mungkin perlu menaikkan kadar lebih tinggi.
Ekonomi AS Masih Kuat, Fed Makin Hawkish
Data terbaru menunjukkan aktiviti perniagaan AS meningkat lebih pantas.
S&P Global Flash Composite PMI September mencapai paras tertinggi sejak Julai 2021, memberi isyarat bahawa ekonomi AS masih mempunyai momentum walaupun kadar faedah sudah tinggi.
Dalam masa sama, kadar gadai janji AS meningkat ke paras tertinggi lebih dua tahun. Ini menunjukkan tekanan kos pembiayaan semakin terasa, tetapi permintaan ekonomi masih belum cukup lemah untuk menghapuskan kebimbangan inflasi.
Fed sebelum ini menaikkan kadar kepada 3.75% hingga 4.00%, kenaikan pertama sejak 2023.
Kini pasaran meningkatkan taruhan bahawa kenaikan kadar seterusnya boleh berlaku. Reuters melaporkan trader semakin memasukkan kemungkinan kenaikan pada mesyuarat Oktober selepas data ekonomi dan tekanan inflasi terbaru.
Gabenor Fed Michael Barr pula berkata kenaikan kadar tambahan mungkin diperlukan untuk membawa inflasi kembali kepada sasaran 2%.
Ini memberi sokongan kepada dolar tetapi pada masa sama meningkatkan tekanan terhadap saham dan emas.
Minyak US$100 Jadi Masalah Besar Semula
Brent kembali melepasi US$100 selepas melonjak hampir 4%.
Punca utama ialah risiko bekalan tenaga yang masih belum selesai di Timur Tengah.
Presiden Iran Masoud Pezeshkian pula memberi isyarat bahawa Tehran tidak akan membenarkan laluan bebas melalui Selat Hormuz selagi sekatan dan tekanan AS masih dikenakan.
Ini bermakna rundingan damai masih berdepan halangan.
Bagi pasaran, minyak mahal bermaksud risiko inflasi lebih tinggi. Jika minyak terus bertahan di atas US$100, tekanan terhadap Fed untuk mengekalkan atau menaikkan kadar boleh menjadi lebih besar.
Wall Street Mula Tertekan
Kenaikan minyak dan hasil bon AS mula memberi tekanan kepada saham.
Wall Street pada Rabu menyaksikan Dow Jones jatuh lebih 352 mata manakala Nasdaq turun 1.1%, selepas hasil bon jangka panjang AS melonjak dan kebimbangan terhadap inflasi kembali meningkat.
Hasil Treasury 10 tahun juga kembali melepasi 5%, menjadikan aset berisiko seperti saham kurang menarik berbanding apabila hasil bon berada lebih rendah.
Saham teknologi dan growth menjadi antara yang sensitif kerana penilaian syarikat bergantung kepada jangkaan keuntungan masa depan.
Jika hasil bon terus naik, tekanan terhadap sektor ini boleh berterusan.
China Pula Jadi Fokus Hari Ini
Satu perkembangan positif ialah AS dan China bersetuju melanjutkan gencatan perdagangan selama dua bulan ketika Xi Jinping tiba di Amerika untuk lawatan negara pertamanya dalam 11 tahun.
Trump dan Xi dijangka membincangkan tarif, perdagangan, AI, cip, rare earth, Taiwan dan isu Iran.
Pelanjutan gencatan perdagangan boleh membantu mengurangkan kebimbangan mengenai perang tarif baharu.
Namun, trader perlu melihat butiran perjanjian, bukan sekadar tajuk utama mengenai hubungan AS China.
Sebarang perkembangan berkaitan tarif dan teknologi boleh memberi kesan terus kepada saham semiconductor, AI, China dan pasaran Asia.
Bursa Malaysia Berhati Hati
Bursa Malaysia berakhir lebih rendah pada Rabu.
FBM KLCI turun 7.07 mata atau 0.42% kepada 1,676.43, selepas dua sesi berturut turut mencatat kenaikan. Sentimen turut terjejas oleh pengambilan untung dan kelemahan saham petrokimia ketika harga minyak sebelum ini menurun.
Ringgit pula ditutup sekitar RM4.0780 berbanding dolar AS, selepas gagal mengekalkan pengukuhan awal sesi apabila dolar kembali mendapat sokongan daripada jangkaan kenaikan kadar Fed.
Ini menunjukkan pasaran tempatan turut sensitif kepada pergerakan dolar, minyak dan hasil Treasury AS.
Apa Trader Forex Perlu Fokus Hari Ini?
- Pertama, US Dollar Index.
Jika data AS terus kukuh dan taruhan kenaikan Fed meningkat, dolar berpotensi kekal mendapat sokongan.
- Kedua, US Treasury yield.
Paras 5% kini menjadi perhatian kerana kenaikan hasil boleh memberi tekanan kepada emas, saham teknologi dan mata wang berisiko.
- Ketiga, Brent dan WTI.
Minyak kembali menjadi pencetus inflasi. Pergerakan sekitar US$100 hingga US$103 perlu diberi perhatian.
- Keempat, USD/CNY dan USD/JPY.
Pertemuan Trump Xi boleh menghasilkan pergerakan besar sekiranya terdapat perkembangan mengenai tarif, China atau Taiwan.
Apa Trader Saham Perlu Fokus?
Untuk saham global, perhatian utama ialah Nasdaq, semiconductor, AI dan saham China.
Jika hasil bon terus naik, saham teknologi boleh berdepan tekanan.
Untuk Bursa Malaysia, trader perlu melihat KLCI, saham tenaga, teknologi, perbankan dan syarikat yang terdedah kepada perdagangan global.
Pada masa sama, harga minyak yang tinggi boleh memberi kesan berbeza mengikut sektor. Syarikat tenaga mungkin mendapat manfaat daripada harga minyak tinggi, manakala sektor yang mempunyai kos bahan api besar boleh berdepan tekanan.
Sentimen Pasaran Hari Ini
Sentimen semasa boleh diringkaskan sebagai dolar kuat, inflasi kembali menjadi kebimbangan dan Fed semakin hawkish.
Pada masa sama, harapan terhadap kestabilan hubungan AS China menjadi satu faktor yang boleh mengimbangi tekanan tersebut.
Jadi, trader hari ini bukan hanya perlu melihat arah saham atau mata wang.
Perhatikan minyak, hasil Treasury, dolar dan perkembangan Trump Xi secara serentak.
Empat faktor inilah yang berpotensi menentukan sama ada pasaran meneruskan tekanan atau kembali mendapat ruang untuk pulih.
HUSTLE24HOUR kini dibuka!
Mulakan perjalanan anda untuk memahami fundamental, sentimen pasaran dan teknik Moshed Magic Line bersama Tuan Moshed serta komuniti HUSTLE24HOUR.
👉 Daftar sekarang di HUSTLE24HOUR.COM
HUSTLE24HOUR ialah program pendidikan dan bukan khidmat nasihat kewangan atau jaminan keuntungan. Perdagangan instrumen kewangan melibatkan risiko yang tinggi.
