Malam ini dijangka menjadi antara sesi dagangan paling kritikal minggu ini apabila tiga pemangkin utama bakal diterbitkan hampir serentak, iaitu keputusan kadar faedah Bank of England (BoE), bacaan awal Keluaran Dalam Negara Kasar (GDP) Amerika Syarikat bagi suku kedua serta laporan Core Personal Consumption Expenditures (Core PCE), ukuran inflasi pilihan Rizab Persekutuan (Fed).
Ketiga-tiga data ini berpotensi menentukan hala tuju US Dollar, Pound Sterling, pasangan mata wang utama serta XAU/USD, terutama selepas pasaran masih cuba menilai implikasi keputusan FOMC yang diumumkan awal pagi tadi.
Sentimen Semasa Pasaran
Pasaran ketika ini masih dipengaruhi oleh keputusan FOMC yang menyaksikan Fed mengekalkan kadar faedah seperti dijangka. Walaupun keputusan tersebut tidak mengejutkan, kenyataan Fed dilihat masih berhati-hati terhadap risiko inflasi, sekali gus mengekalkan jangkaan bahawa kadar faedah Amerika Syarikat mungkin kekal tinggi untuk tempoh yang lebih lama.
Keadaan ini menyebabkan US Dollar masih mendapat sokongan, manakala hasil bon Perbendaharaan AS kekal tinggi. Dalam masa sama, kebanyakan pelabur memilih untuk mengecilkan saiz dagangan dan menunggu tiga data utama malam ini sebelum membuat penilaian baharu terhadap hala tuju dasar monetari global.
Persoalan utama yang sedang bermain dalam fikiran pasaran ialah sama ada data malam ini mampu mengukuhkan lagi sentimen semasa atau menjadi pemangkin kepada perubahan besar dalam jangkaan kadar faedah Fed dan BoE.
Bank of England Dijangka Kekal Hold, Tetapi Nada Kenyataan Lebih Penting
Pasaran secara meluas menjangkakan Bank of England akan mengekalkan kadar faedah pada mesyuarat kali ini. Namun bagi trader forex, keputusan tersebut bukanlah faktor utama yang akan menggerakkan pasaran.
Sebaliknya, tumpuan akan diberikan kepada nada kenyataan rasmi dan laporan dasar monetari yang bakal diterbitkan.
Walaupun inflasi keseluruhan di United Kingdom menunjukkan tanda-tanda sederhana dan pasaran buruh mula perlahan, risiko kenaikan harga tenaga dalam beberapa bulan akan datang dijangka meningkatkan semula tekanan inflasi. Pada masa sama, jangkaan inflasi pengguna masih kekal tinggi, sekali gus menyukarkan BoE untuk memberi isyarat bahawa kitaran pengetatan dasar benar-benar telah berakhir.
Jika BoE terus menegaskan bahawa risiko inflasi masih tinggi dan membuka ruang kepada kenaikan kadar faedah pada penghujung tahun, Pound Sterling dijangka menerima sokongan. Sebaliknya, jika tumpuan lebih diberikan kepada kelembapan ekonomi dan pasaran buruh, sentimen terhadap Pound berpotensi bertukar negatif.
GDP Amerika Akan Tentukan Sama Ada Pertumbuhan Masih Kukuh
Selepas BoE, perhatian pasaran akan beralih kepada bacaan awal GDP Amerika Syarikat.
Walaupun ekonomi dijangka terus berkembang, analisis menunjukkan pertumbuhan tersebut banyak disokong oleh pelaburan syarikat dalam pembangunan infrastruktur kecerdasan buatan (AI), manakala penggunaan domestik dilihat semakin perlahan. Selain itu, peningkatan import peralatan teknologi turut memberi tekanan kepada imbangan perdagangan negara.
Ini bermakna bacaan GDP yang melepasi jangkaan hanya akan memberi impak positif kepada US Dollar sekiranya pasaran yakin pertumbuhan tersebut disokong oleh asas ekonomi yang lebih kukuh, bukannya bergantung kepada pelaburan korporat semata-mata.
Core PCE Bakal Menjadi Penentu Jangkaan Dasar Fed
Laporan Core PCE dijangka menjadi data paling penting pada malam ini kerana ia merupakan ukuran inflasi yang paling diberi perhatian oleh Fed.
Walaupun CPI dan PPI sebelum ini menunjukkan tekanan inflasi semakin reda, Core PCE dijangka kekal tinggi berikutan peningkatan kos dalam sektor teknologi. Pada masa sama, pengguna Amerika dilihat semakin tertekan apabila kadar simpanan terus menurun dan pertumbuhan pendapatan sebenar kekal perlahan.
Sekiranya Core PCE kekal tinggi, pasaran dijangka terus menyokong jangkaan bahawa Fed akan mengekalkan kadar faedah tinggi lebih lama. Namun jika inflasi menunjukkan penurunan yang lebih ketara, jangkaan terhadap pelonggaran dasar monetari berpotensi meningkat semula.
Forecast INTRADAY.MY
Buat masa ini, sentimen pasaran masih cenderung memihak kepada US Dollar susulan pendirian Fed yang masih berhati-hati terhadap inflasi. Oleh itu, data malam ini perlu benar-benar menyimpang daripada jangkaan pasaran untuk mengubah sentimen tersebut.
INTRADAY.MY berpandangan senario pertama mempunyai kebarangkalian sedikit lebih tinggi berdasarkan sentimen semasa pasaran yang masih menyokong naratif higher for longer selepas keputusan FOMC.
Namun begitu, sebarang kejutan negatif pada GDP atau penurunan Core PCE yang lebih besar daripada jangkaan berpotensi mengubah sentimen pasaran dengan pantas. Dalam keadaan itu, pelabur dijangka mula mengurangkan pegangan US Dollar, manakala mata wang berisiko serta emas berpeluang mendapat sokongan.
🎯 Fokus Trader INTRADAY.MY
- Nilai nada kenyataan Bank of England, bukan sekadar keputusan kadar faedah.
- Perhatikan komponen GDP, khususnya penggunaan domestik dan pelaburan korporat.
- Bandingkan bacaan Core PCE dengan jangkaan pasaran kerana ia boleh mengubah prospek dasar Fed.
- Reaksi awal pasaran mungkin dipacu oleh tajuk utama, namun hala tuju sebenar lazimnya ditentukan selepas pelabur meneliti butiran laporan dan menilai semula jangkaan kadar faedah.
