Pasaran global memasuki sesi hari ini dengan sentimen yang lebih positif selepas Nasdaq mencatat rekod baharu, harga minyak kembali di bawah AS$100 setong dan saham berkaitan AI terus mendapat permintaan. Namun, tiga perkara utama masih boleh mengubah arah pasaran dengan pantas iaitu minyak, Fed dan momentum AI.
Bagi trader Forex dan saham, perkembangan ini penting kerana pergerakan minyak akan mempengaruhi inflasi dan jangkaan kadar faedah, manakala hala tuju Fed pula memberi kesan terus kepada dolar dan hasil bon Amerika Syarikat.
Minyak Kembali Bawah AS$100
Brent kini berada sekitar AS$100 setong selepas jatuh ke paras sekitar AS$99, manakala WTI sekitar AS$95. Penurunan ini berlaku apabila aliran minyak dari Timur Tengah mula bertambah.
Saudi Arabia telah memulakan semula East West Pipeline yang membolehkan sebahagian eksport minyak dialihkan ke Yanbu tanpa bergantung sepenuhnya kepada Selat Hormuz.
Pada masa sama, penghantaran minyak melalui Hormuz turut meningkat. Ini sedikit mengurangkan kebimbangan terhadap kejutan bekalan global.
Namun, risiko geopolitik belum hilang sepenuhnya. Sebarang gangguan baharu terhadap Hormuz, infrastruktur minyak Saudi atau rundingan AS Iran boleh menyebabkan harga minyak berpatah balik dengan cepat.
Untuk Forex: perhatikan USD, CAD dan mata wang sensitif risiko.
Untuk saham: perhatikan sektor tenaga, penerbangan, logistik dan syarikat yang terkesan oleh kos bahan api.
Fed Masih Jadi Risiko Besar
Fed menaikkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas pada mesyuarat 15 hingga 16 September. Yang lebih penting sekarang ialah pandangan pegawai Fed terhadap kenaikan kadar seterusnya.
Beberapa pegawai Fed masih melihat tekanan inflasi sebagai risiko utama. Susan Collins dan Austan Goolsbee turut memberi perhatian kepada kesan harga tenaga dan kejutan bekalan terhadap inflasi.
Ini bermakna penurunan harga minyak sekarang boleh membantu pasaran saham, tetapi jika minyak kembali melonjak, tekanan inflasi boleh meningkat semula.
Trader perlu pantau hasil Treasury AS.
Jika hasil bon meningkat bersama jangkaan kadar faedah lebih tinggi, dolar berpotensi mendapat sokongan dan saham teknologi boleh menghadapi tekanan.
AI Kembali Mengamuk
Sebaliknya, sektor teknologi sedang menikmati momentum yang sangat kuat.
Nasdaq mencatat rekod baharu pada Selasa apabila saham berkaitan AI dan cip kembali mendapat permintaan. Semiconductor turut meneruskan kenaikan, manakala AMD mencapai nilai pasaran melebihi AS$1 trilion.
Momentum ini turut merebak ke Asia. Saham seperti Samsung Electronics dan SK Hynix mendapat manfaat daripada sentimen positif terhadap permintaan cip AI.
Tetapi trader perlu bezakan antara rally AI yang disokong fundamental dengan kenaikan yang hanya didorong momentum.
Jika hasil bon terus turun dan harga minyak kekal terkawal, saham teknologi mendapat ruang untuk meneruskan momentum.
Jika inflasi kembali meningkat dan hasil bon melonjak, saham teknologi boleh berdepan tekanan walaupun cerita AI masih kukuh.
Trump Xi Jadi Pemangkin Seterusnya
Satu lagi perkara besar yang perlu diperhatikan ialah pertemuan Donald Trump dan Xi Jinping pada 24 September.
Pasaran sedang mencari perkembangan berkaitan perdagangan, tarif, AI, cip dan hubungan ekonomi AS China. Pegawai AS dan China telah mengadakan rundingan di New York sebelum pertemuan tersebut.
Sebarang perkembangan positif boleh membantu sentimen saham dan mata wang Asia.
Sebaliknya, kenyataan keras mengenai tarif, teknologi atau Taiwan boleh menghidupkan semula permintaan terhadap aset perlindungan seperti dolar dan yen.
Apa Trader Perlu Pantau Hari Ini?
Forex
- USD dan hasil Treasury AS
- USD/JPY
- AUD/USD dan NZD/USD
- USD/CAD
- Harga Brent dan WTI
Saham
- Nasdaq dan saham AI
- Semiconductor
- Saham tenaga
- FBM KLCI dan saham teknologi Malaysia
Risiko utama
- Perubahan harga minyak
- Kenyataan pegawai Fed
- Perkembangan AS Iran dan Selat Hormuz
- Trump Xi
- Hasil Treasury AS
Buat masa ini, pasaran mendapat sedikit kelegaan daripada penurunan minyak dan kenaikan saham teknologi. Tetapi sentimen ini masih bergantung kepada sama ada tekanan inflasi terus reda atau kembali meningkat.
Hari ini, trader bukan sahaja perlu tengok arah indeks. Perhatikan minyak, Fed dan AI kerana tiga faktor ini boleh menentukan hala tuju pasaran seterusnya.
