Pasaran global memasuki Jumaat dengan satu perkara kembali menjadi perhatian besar trader Forex, yen semakin hampir kepada paras 160 berbanding USD.
USD/JPY kini menghampiri zon yang sebelum ini menjadi perhatian kerajaan Jepun. Pada masa sama, hasil Treasury AS 10 tahun melonjak ke sekitar 5.20%, menjadikan jurang kadar antara AS dan Jepun semakin memberi tekanan kepada yen.
Ini menjadikan pergerakan USD/JPY antara perkara paling penting untuk dipantau hari ini.
Yen Makin Lemah, 160 Kembali Jadi Perhatian
Yen telah melemah selama kira kira dua minggu dan kini kembali menghampiri paras 160 bagi setiap USD.
Paras ini penting kerana kelemahan yen yang terlalu pantas boleh meningkatkan kebimbangan terhadap campur tangan pihak berkuasa Jepun dalam pasaran mata wang.
Bank of Japan baru menaikkan kadar kepada 1.25% pada 18 September, tetapi yen masih tertekan kerana kadar AS jauh lebih tinggi.
Jika USD/JPY terus menghampiri 160, trader perlu lebih berhati hati terhadap pergerakan mendadak yang mungkin berlaku akibat kenyataan atau tindakan pihak berkuasa Jepun.
Yield AS Melonjak, Fed Jadi Punca Tekanan
Perhatian pasaran bukan hanya pada yen.
Hasil Treasury 10 tahun melonjak 8 mata asas kepada 5.20%, manakala hasil 30 tahun mencapai paras tertinggi sejak 2004.
Kenaikan ini berlaku ketika pasaran semakin menjangka Fed mungkin perlu menaikkan kadar lagi bagi menangani tekanan inflasi.
Philadelphia Fed President Anna Paulson menyatakan kenaikan kadar tambahan mungkin diperlukan, manakala New York Fed President John Williams berkata masih banyak kerja perlu dilakukan untuk membawa inflasi kembali turun.
Pasaran swap kini mengambil kira tiga lagi kenaikan 25 mata asas dalam tempoh setahun.
Minyak $106 Masih Mengganggu Pasaran
Brent ditutup sekitar $106.60 setong selepas meningkat untuk dua sesi berturut turut.
Harga minyak kekal tinggi kerana konflik AS Iran masih mengganggu aliran tenaga global. Namun, terdapat sedikit kelegaan selepas laporan bahawa Washington dan Tehran sedang meneroka perjanjian berperingkat untuk membuka semula Selat Hormuz.
Jika Hormuz benar benar dibuka, tekanan harga minyak dan inflasi boleh berkurang.
Tetapi rundingan masih belum menghasilkan perjanjian muktamad. Sebab itu minyak masih menjadi risiko utama kepada inflasi dan dasar Fed.
Saham Berdepan Tekanan Daripada Yield
Kenaikan yield memberi tekanan kepada pasaran saham kerana kos pembiayaan meningkat dan nilai masa hadapan keuntungan syarikat menjadi lebih rendah.
Wall Street ditutup lebih rendah pada Khamis, walaupun kerugian mengecil selepas laporan mengenai rundingan AS Iran muncul.
Saham teknologi dan growth perlu diberi perhatian kerana sektor ini biasanya lebih sensitif terhadap perubahan kadar faedah dan yield.
Dalam sektor AI, Anthropic pula menandatangani kontrak tujuh tahun bernilai $11.6 bilion dengan Akamai untuk kapasiti pengkomputeran, menunjukkan permintaan infrastruktur AI masih sangat besar.
Apa Forex Trader Perlu Fokus Hari Ini?
USD/JPY menjadi pasangan utama untuk dipantau.
Fokus kepada tiga perkara:
- USD semakin kuat
- Yield Treasury semakin tinggi
- USD/JPY menghampiri 160
Jika ketiga tiga faktor bergerak serentak, tekanan terhadap yen boleh berterusan.
Tetapi semakin hampir USD/JPY kepada 160, semakin penting untuk memantau sebarang kenyataan daripada pihak berkuasa Jepun mengenai yen.
Apa Stock Trader Perlu Fokus?
Untuk trader saham global dan Malaysia, perhatian utama ialah US Treasury yield, minyak dan USD.
Jika yield terus meningkat, tekanan boleh kekal terhadap saham growth dan teknologi.
Jika minyak kembali melonjak kerana rundingan AS Iran gagal, tekanan inflasi juga boleh meningkat dan sekali lagi menguatkan jangkaan Fed lebih hawkish.
Sebaliknya, perkembangan positif mengenai pembukaan Hormuz boleh memberi sedikit kelegaan kepada minyak, inflasi dan yield.
Sentimen Pasaran Hari Ini
Buat masa ini, pasaran berada dalam keadaan sangat sensitif terhadap yield dan minyak.
- Yield naik → risiko kepada saham meningkat.
- Minyak naik → tekanan inflasi meningkat.
- Inflasi meningkat → Fed lebih sukar untuk potong kadar.
- Yield AS tinggi → USD mendapat sokongan dan yen semakin tertekan.
Sementara itu, perkembangan AS Iran boleh mengubah arah pasaran dengan pantas kerana sebarang berita mengenai Hormuz boleh memberi kesan terus kepada minyak, inflasi, yield dan mata wang.
Fokus utama hari ini:
Forex: USD, USD/JPY, paras 160
Saham: Treasury 10Y, Nasdaq, saham teknologi dan AI
Komoditi: Brent, Gold
Makro: Fed, inflasi AS dan US Treasury yield
Geopolitik: Rundingan AS Iran dan perkembangan Selat Hormuz
Hari ini, USD/JPY hampir 160 bukan sekadar cerita mengenai yen. Ia adalah gambaran bagaimana perbezaan kadar AS Jepun, yield Treasury dan risiko intervensi sedang bertembung dalam satu pasaran.
