Awal pagi Isnin ini, pasaran komoditi dikejutkan dengan langkah agresif emas (XAU/USD) yang melancarkan serangan balas, memadamkan kedukaan minggu lalu untuk meroket kembali ke arah paras psikologi $4,600.
Berita rundingan damai AS-Iran memaksa indeks Dollar jatuh seketika. Namun, di sebalik keghairahan ‘Retail Trader’ memburu ‘Buy’, suasana pasaran sebenarnya masih dipenuhi rasa sangsi yang amat tebal.
Momentum kebangkitan ini terasa rapuh, para pelabur kelihatan enggan melepaskan peluru sepenuhnya kerana mereka tahu, di sebalik tabir, bayang-bayang kenaikan kadar faedah AS masih belum lenyap.
Umpan Damai Selat Hormuz Goncang Pasaran Minyak, Dollar Tersungkur Sesi Asia
Pemicu utama lonjakan 1.5% harga emas ke paras $4,575 pagi ini adalah rentetan laporan media hujung minggu bahawa Washington dan Tehran semakin hampir memeteraikan perjanjian gencatan senjata 60 hari.
Setiausaha Negara AS, Marco Rubio, yang memberitahu bakal ada “berita gembira” mengenai pembukaan semula Selat Hormuz, telah berjaya menghempas harga minyak mentah jatuh melebihi 5%.
Kejatuhan mendadak harga tenaga ini sangat penting kepada pasaran global kerana ia meredakan kebimbangan inflasi yang parah akibat perang sejak Februari lalu. Apabila ketakutan inflasi merosot, tarikan ‘safe haven’ mutlak pada US Dollar luntur seketika, membuka ruang untuk komoditi berharga seperti emas dan perak bernafas semula daripada tekanan jualan.
Keraguan Pelabur
Walaupun pasaran sedang meraikan suasana ini, Donald Trump pantas meredakan keadaan melalui kenyataan di media sosial bahawa beliau tidak akan “tergesa-gesa” menandatangani perjanjian memandangkan isu program nuklear Iran dan kawalan Selat masih belum muktamad.
Kami di Intraday menilai reaksi emas ini sebenarnya masih agak hambar berbanding skala berita damai tersebut. Trader institusi (hedge fund) dan pelabur menolak untuk panik atau FOMO membeli kerana mereka sudah lali melihat pengumuman Trump yang sering kali berakhir dengan kegagalan.
Era Pengerusi Baru Fed Kevin Warsh Dan Taruhan ‘Rate Hike’ Disember
Satu lagi realiti pahit yang menahan emas daripada melonjak bebas adalah jangkaan pasaran wang yang kini hampir 100% pasti bahawa Federal Reserve terpaksa menaikkan kadar faedah menjelang Disember ini akibat impak perang yang berlarutan.
Kehadiran Kevin Warsh sebagai Pengerusi baru Fed yang mengambil alih kemudi menambahkan lagi teka-teki taktik bank pusat tersebut. Pelabur besar kini sedang memerhatikan dengan teliti sebarang petunjuk awal sama ada Warsh akan membawa pendekatan yang lebih agresif (hawkish).
Selagi prospek kadar faedah tinggi ini wujud, aset yang tidak memberikan pulangan faedah seperti emas akan sentiasa menghadapi tekanan jualan setiap kali ia cuba mendaki tinggi. Tambahan pula, volum dagangan hari Isnin ini sangat tipis disebabkan cuti Memorial Day di AS, yang bermaksud pergerakan hari ini boleh jadi hanyalah manipulasi ‘liquidity’.
Analisa Tenikal Pasaran Emas
Dari sudut teknikal carta harian, landskap XAU/USD menunjukkan pergerakan semasa hanyalah sebuah pembetulan harga (corrective bounce) di dalam trend menurun yang masih utuh.
- Current Bias: ‘Neutral to Bearish’ (Aliran menurun jangka pendek masih mendominasi)
- Zon Rintangan Keras ($4,608.80 – $4,658.06): Emas kini sedang menghampiri kawasan rintangan dikawal ketat oleh MA 21-hari di $4,608.80 diikuti rapat oleh MA 50-hari di sekitar $4,658.06.
- Benteng Sokongan ($4,382.09): Jika cubaan menembusi $4,610 gagal dan Trump tiba-tiba membatalkan rundingan, emas berisiko berpatah balik dengan pantas. Kawasan sokongan kini bertumpu di sekitar pertengahan $4,300, dengan MA 200-hari di paras $4,3877.370.
👉 Senario A: Perjanjian Damai Sah Dimandatkan
Jika dalam masa terdekat ini pihak Iran dan AS menandatangani dokumen gencatan senjata secara rasmi, harga minyak akan ranap. Ini akan melenyapkan keperluan Fed untuk menaikkan kadar faedah, memicu kejatuhan besar pada Dollar, dan memacu tinggi harga emas.
👉 Senario B: Rundingan Damai Gagal / Isu Nuklear Tegang Semula
Sekiranya Trump mengumumkan rundingan gagal kerana kedegilan nuklear Iran, pasaran akan diserang panik risk off serta merta. Harga minyak akan kembali melonjak atas ketakutan sekatan Selat Hormuz, Dollar akan diburu rakus sebagai pelindung, dan emas akan dipancung semula.
Tajuk Berita Geopolitik AS – Iran & Pengumuman Kevin Warsh:
Memandangkan hari ini pasaran bon dan saham AS ditutup sempena Memorial Day, tiada data yang akan menjadi ‘catalyst’ harga.
Perhatian penuh trader dan pelabur akan tertumpu kepada perkembangan rundingan di media antarabangsa dan sebarang ucapan pertama dari Pengerusi Fed yang baru, Kevin Warsh. Sebarang kenyataan dari beliau mengenai unjuran ekonomi akan diteliti sebagai kiblat arah tuju USD.
