Pasaran global memasuki fasa penting minggu ini apabila pelabur berdepan tiga acara utama yang berpotensi menentukan hala tuju aset berisiko dan kadar faedah.
Keputusan Nvidia, data PCE AS dan ucapan Pengerusi Federal Reserve Kevin Warsh kini menjadi tumpuan utama, sementara perkembangan Selat Hormuz turut membantu meredakan tekanan terhadap harga minyak.
Tiga Acara Bakal Gegarkan Pasaran
Perhatian pelabur minggu ini tertumpu kepada tiga perkembangan utama.
Pertama, keputusan kewangan Nvidia pada Rabu yang akan menjadi ujian kepada momentum sektor kecerdasan buatan (AI).
Kedua, data Personal Consumption Expenditures (PCE) AS yang merupakan ukuran inflasi pilihan Federal Reserve.
Ketiga, ucapan Warsh di Jackson Hole pada Jumaat, yang dijangka memberikan petunjuk lebih jelas mengenai hala tuju dasar monetari AS.
Gabungan ketiga-tiga perkembangan ini berpotensi mencetuskan turun naik besar dalam pasaran.
Nvidia Jadi Ujian AI
Keputusan Nvidia pada Rabu akan diperhatikan untuk melihat sama ada momentum besar dalam perdagangan AI masih mempunyai ruang untuk diteruskan.
Pelabur bukan sekadar melihat keuntungan syarikat, tetapi juga prospek permintaan cip dan perbelanjaan infrastruktur AI.
Keputusan yang lebih kukuh daripada jangkaan boleh menghidupkan semula minat terhadap saham teknologi dan aset berisiko.
Sebaliknya, sebarang tanda kelemahan dalam permintaan AI boleh mencetuskan pengambilan keuntungan selepas kenaikan besar sektor tersebut.
PCE Bakal Tentukan Jangkaan Fed
Selepas Nvidia, perhatian beralih kepada data PCE AS pada Rabu.
PCE merupakan ukuran inflasi yang paling diberi perhatian oleh Fed ketika menentukan dasar kadar faedah.
Bacaan inflasi yang lebih tinggi daripada jangkaan boleh mengurangkan harapan terhadap dasar monetari yang lebih longgar.
Sebaliknya, PCE yang lebih lembut boleh meningkatkan keyakinan bahawa tekanan harga semakin reda dan memberikan lebih banyak ruang kepada Fed untuk melonggarkan dasar.
Warsh Jadi Penentu Terbesar
Pada Jumaat, semua mata akan tertumpu kepada Warsh ketika beliau menyampaikan ucapan utama di Jackson Hole.
Ini merupakan ucapan besar pertamanya sebagai Pengerusi Fed di simposium tersebut.
Pelabur mahu mengetahui bagaimana Warsh menilai keadaan ekonomi semasa dan apakah hala tuju kadar faedah yang beliau lihat untuk beberapa bulan akan datang.
Jika Warsh memberikan panduan yang lebih hawkish, pasaran berpotensi kembali menjangkakan kadar faedah lebih tinggi.
Namun, nada yang lebih dovish boleh memberikan kelegaan kepada aset berisiko dan menekan dolar AS.
Keyakinan Pengguna AS Mula Merosot
Data yang dikeluarkan Selasa menunjukkan keyakinan pengguna AS jatuh ke paras terendah dalam tujuh bulan pada Ogos.
Kemerosotan tersebut didorong oleh pandangan yang semakin lemah terhadap keadaan perniagaan dan pasaran pekerjaan.
Perkembangan ini menjadi penting kerana kelemahan keyakinan pengguna boleh memberi petunjuk awal bahawa momentum ekonomi AS mula kehilangan tenaga.
Jika data ekonomi terus melemah, tekanan terhadap Fed untuk mengambil kira risiko pertumbuhan dalam keputusan kadar faedah boleh meningkat.
Iran & Oman Beri Harapan Kepada Minyak
Dalam perkembangan geopolitik, Iran dan Oman membincangkan satu “interim framework” yang bertujuan menyambung semula penghantaran melalui Selat Hormuz.
Perkembangan tersebut memberikan sedikit harapan bahawa laluan perdagangan tenaga penting itu boleh dibuka semula.
Brent jatuh sekitar 1.7% kepada AS$87 setong, sekali gus mengurangkan sebahagian kebimbangan terhadap tekanan inflasi yang berpunca daripada tenaga.
Jika perkembangan diplomatik terus menunjukkan kemajuan, harga minyak berpotensi menerima tekanan lanjut.
Emas Kekal Kukuh
Walaupun harga minyak mereda, emas masih mengekalkan sebahagian besar kenaikan selepas mencatatkan rally selama lima hari.
Emas didagangkan sekitar AS$4,655 seauns.
Kekuatan emas menunjukkan pelabur masih memberi perhatian kepada ketidaktentuan kadar faedah, geopolitik dan prospek dolar AS.
Jika PCE lebih lembut dan Warsh memberikan nada yang kurang hawkish, emas berpotensi mendapat sokongan tambahan.
Bitcoin Bertahan Sekitar AS$78,500
Bitcoin pula kekal sekitar AS$78,500 ketika pelabur menunggu keputusan Nvidia dan data ekonomi AS.
Sentimen terhadap aset digital masih berkait rapat dengan jangkaan kadar faedah dan selera risiko global.
Sebarang perubahan besar dalam jangkaan dasar Fed boleh memberi kesan kepada aliran modal ke aset berisiko termasuk Bitcoin.
Perang Tarif AS-Kanada Kembali Memanas
Dolar Kanada kekal stabil selepas Perdana Menteri Kanada Mark Carney bertindak balas terhadap tarif baharu yang dikenakan Presiden Donald Trump.
Kanada mengenakan tarif balas sebanyak 50% dan turut mengumumkan sokongan kepada perniagaan yang terjejas akibat pertikaian perdagangan dengan Amerika Syarikat.
Washington kini sedang mempertimbangkan langkah perdagangan tambahan terhadap Kanada sebagai tindak balas.
Perkembangan tersebut menambah satu lagi sumber ketidaktentuan kepada ekonomi global.
Kesimpulan Pasaran
Pasaran kini berdepan minggu yang sarat dengan risiko.
Nvidia akan menentukan sama ada momentum AI masih mempunyai tenaga, PCE akan memberikan petunjuk baharu mengenai tekanan inflasi AS, manakala Warsh berpotensi menentukan semula jangkaan terhadap kadar faedah Fed.
Pada masa sama, perkembangan Iran-Oman memberi sedikit kelegaan kepada pasaran minyak selepas Brent jatuh ke sekitar AS$87.
Tiga persoalan utama minggu ini: Adakah AI masih mampu memacu pasaran? Adakah inflasi AS semakin reda? Dan apakah mesej Warsh kepada pasaran?
Jawapan kepada ketiga-tiga persoalan ini berpotensi menentukan sentimen pasaran sehingga hujung minggu.
HUSTLE24HOUR kini dibuka!
Mulakan perjalanan anda untuk memahami fundamental, sentimen pasaran dan teknik Moshed Magic Line bersama Tuan Moshed serta komuniti HUSTLE24HOUR.
👉 Daftar sekarang di HUSTLE24HOUR.COM
HUSTLE24HOUR ialah program pendidikan dan bukan khidmat nasihat kewangan atau jaminan keuntungan. Perdagangan instrumen kewangan melibatkan risiko yang tinggi.
