Presiden Donald Trump menolak cadangan untuk melanjutkan perjanjian sementara dengan Iran ketika pertempuran kembali tercetus di Lubnan.
Perkembangan itu menghidupkan semula kebimbangan terhadap risiko geopolitik Timur Tengah, mendorong harga minyak lebih tinggi serta meningkatkan tekanan terhadap pasaran bon global.
Trump Tolak Sambung Perjanjian Iran
Trump berkata beliau tidak berminat untuk melanjutkan memorandum persefahaman yang ditandatangani bersama Iran pada Jun dan dijadualkan tamat pada Isnin.
Perjanjian tersebut pada asalnya memberi ruang selama 60 hari kepada Washington dan Tehran untuk mencapai penyelesaian keamanan yang lebih berkekalan.
Namun, rundingan masih gagal mencapai kemajuan ketara, khususnya berkaitan masa depan Selat Hormuz.
Keputusan Trump meningkatkan kebimbangan bahawa tempoh ketegangan antara Amerika Syarikat dan Iran mungkin berlanjutan.
Harga Minyak Cecah AS$91
Harga minyak mentah meningkat apabila prospek keamanan Timur Tengah semakin pudar.
Brent, penanda aras minyak global, meningkat kepada sekitar AS$91.15 setong.
Kenaikan tersebut mencerminkan kebimbangan bahawa konflik yang berpanjangan boleh mengancam bekalan tenaga dan mengekalkan kos minyak pada paras tinggi.
Jika ketegangan terus meningkat, premium risiko dalam pasaran minyak berpotensi menjadi lebih besar.
Lubnan Kembali Berdarah
Dalam masa sama, pertempuran kembali tercetus di Lubnan, menambah tekanan kepada usaha diplomatik di rantau tersebut.
Gabungan ketegangan antara Israel dan Hezbollah serta kebuntuan rundingan AS-Iran meningkatkan risiko konflik Timur Tengah menjadi lebih sukar untuk dikawal.
Keadaan ini menjadi semakin penting kepada pasaran kerana sebarang gangguan terhadap laluan tenaga utama boleh memberi kesan terus kepada harga minyak global.
Yield Bon AS Makin Mengganas
Pasaran bon Amerika Syarikat turut menjadi tumpuan selepas hasil bon Perbendaharaan 30 tahun melonjak ke paras tertinggi sejak 2007.
Hasil bon 10 tahun pula meningkat tiga mata asas kepada sekitar 4.72% pada Isnin.
Kenaikan hasil mencerminkan kebimbangan pelabur terhadap peningkatan perbelanjaan kerajaan, penerbitan hutang jangka panjang yang besar serta inflasi yang masih berada di atas sasaran Fed.
Inflasi Kembali Jadi Ancaman
Ketegangan Timur Tengah dan kenaikan harga minyak kembali menghidupkan kebimbangan terhadap inflasi walaupun dua bacaan inflasi AS terbaru menunjukkan tekanan harga yang lebih sederhana.
Harga tenaga yang lebih tinggi boleh meningkatkan kos pengangkutan, pengeluaran dan barangan pengguna.
Keadaan itu berpotensi menyukarkan usaha Fed untuk melonggarkan dasar monetari sekiranya tekanan inflasi kembali meningkat.
Dolar AS Makin Lemah
Indeks dolar AS pula jatuh ke paras terendah sejak Mei.
Kelemahan dolar berlaku ketika pasaran mengurangkan jangkaan terhadap kenaikan kadar faedah Fed.
Dalam keadaan kadar yang dijangka lebih rendah, daya tarikan dolar boleh berkurangan berbanding mata wang utama lain.
Emas Terus Mengganas
Harga emas meneruskan kenaikan untuk minggu kedua dan bergerak sekitar AS$4,415 seauns.
Kelemahan dolar menjadikan emas lebih murah kepada pemegang mata wang lain, manakala ketegangan geopolitik turut meningkatkan permintaan terhadap aset selamat.
Sekiranya konflik Timur Tengah kembali memuncak, emas berpotensi menerima sokongan tambahan daripada aliran perlindungan modal.
Pasaran Saham Diuji Yield Tinggi
Pasaran saham global masih berada berhampiran paras rekod, didorong sebahagiannya oleh kebangkitan semula dagangan berkaitan kecerdasan buatan (AI).
Namun, kenaikan hasil bon jangka panjang mula menjadi ancaman kepada momentum tersebut.
Hasil bon yang lebih tinggi meningkatkan kos pembiayaan syarikat dan boleh memberi tekanan kepada penilaian saham, khususnya saham teknologi yang mempunyai jangkaan pertumbuhan tinggi.
Data Pengguna Jadi Perhatian
Tumpuan pasaran minggu ini turut beralih kepada prestasi pengguna Amerika Syarikat.
Walmart, Home Depot dan Target dijadualkan menerbitkan keputusan kewangan masing-masing selepas data jualan runcit AS minggu lalu menunjukkan kejatuhan terbesar dalam tempoh lebih setahun.
Keputusan syarikat-syarikat tersebut boleh memberikan gambaran baharu mengenai kekuatan pengguna dan ekonomi AS.
Minit Fed Bakal Jadi Catalyst
Minit mesyuarat Fed terbaru turut dijangka menjadi antara catalyst utama minggu ini.
Pelabur akan mencari petunjuk mengenai perbezaan pandangan dalam kalangan pegawai bank pusat serta hala tuju kadar faedah dalam keadaan inflasi yang semakin bercampur.
Sebarang kenyataan yang lebih hawkish boleh memberi tekanan kepada bon dan saham, manakala nada dovish berpotensi mengukuhkan jangkaan penurunan kadar.
Kesannya Terhadap Pasaran
Keputusan Trump untuk tidak melanjutkan perjanjian dengan Iran meningkatkan risiko geopolitik ketika harga Brent sudah melepasi AS$91 setong.
Kenaikan minyak boleh kembali memberi tekanan kepada inflasi dan menyukarkan Fed untuk melonggarkan dasar monetari, manakala hasil bon AS yang tinggi boleh mengehadkan kenaikan pasaran saham. Dalam masa sama, dolar yang lemah dan ketegangan geopolitik terus memberikan sokongan kepada emas.
Intipati Penting
- Trump menolak cadangan untuk melanjutkan perjanjian sementara dengan Iran.
- Ketegangan kembali meningkat ketika pertempuran tercetus semula di Lubnan.
- Harga Brent meningkat kepada sekitar AS$91.15 setong.
- Hasil bon AS 30 tahun mencapai paras tertinggi sejak 2007.
- Hasil bon AS 10 tahun meningkat kepada sekitar 4.72%.
- Dolar AS jatuh ke paras terendah sejak Mei.
- Harga emas meningkat kepada sekitar AS$4,415 seauns.
- Pasaran menunggu minit mesyuarat Fed dan keputusan kewangan syarikat besar AS.
- Hasil bon tinggi menjadi risiko kepada momentum pasaran saham dan dagangan AI.
Keputusan Trump untuk tidak melanjutkan perjanjian dengan Iran menambah satu lagi lapisan ketidaktentuan kepada pasaran global. Dengan minyak kembali melepasi AS$91, hasil bon AS meningkat dan dolar terus melemah, pelabur kini berdepan persimpangan penting antara risiko geopolitik, inflasi dan hala tuju kadar Fed. Sebarang peningkatan konflik boleh kembali menggoncang pasaran tenaga dan mengukuhkan permintaan terhadap aset selamat.
