Bernie Madoff bukanlah individu biasa yang muncul secara tiba-tiba untuk menawarkan pulangan pelaburan. Beliau merupakan seorang tokoh yang dihormati di Wall Street, mengasaskan firma sekuritinya sendiri dan pernah menjadi Pengerusi Nasdaq.
Kedudukan serta reputasi yang dimilikinya membuatkan ramai pelabur percaya bahawa wang mereka berada di tangan individu yang berpengalaman.
Kepercayaan tersebut semakin kuat apabila pelanggan menerima penyata akaun yang menunjukkan keuntungan secara konsisten. Ketika pasaran mencatatkan kenaikan, akaun mereka dilaporkan memperoleh keuntungan.
Apabila pasaran mengalami kejatuhan, akaun yang sama masih menunjukkan prestasi yang baik sehingga ramai menyangka Madoff memiliki strategi pelaburan rahsia yang tidak diketahui oleh orang lain.
Namun realitinya tidak seperti yang ditunjukkan dalam penyata tersebut. Banyak transaksi yang disenaraikan sebenarnya tidak pernah berlaku, manakala keuntungan yang dilaporkan hanyalah angka yang direka.
Wang daripada pelabur baharu digunakan untuk membayar pelabur lama yang mahu mengeluarkan simpanan mereka, iaitu kaedah yang biasa digunakan dalam Skim Ponzi.
Selagi wang baharu terus masuk, Madoff masih mampu memenuhi permintaan pengeluaran daripada pelanggan terdahulu. Setiap pembayaran yang berjaya pula dijadikan bukti bahawa pelaburan itu benar-benar menghasilkan keuntungan.
Keadaan ini menyebabkan lebih ramai pelabur mempercayainya dan menyerahkan wang mereka kepada firma tersebut.
Reputasi Menjadi Aset Utama
Salah satu sebab skim ini mampu bertahan begitu lama ialah Madoff tidak kelihatan seperti seorang penipu. Beliau mempunyai nama besar, kedudukan dalam industri dan rangkaian pelanggan yang terdiri daripada individu kaya, pesara, keluarga serta organisasi kebajikan.
Peluang untuk melabur bersama Madoff turut digambarkan sebagai satu keistimewaan. Tidak semua orang dikatakan boleh menjadi pelanggan, sekali gus mewujudkan persepsi bahawa dana tersebut eksklusif dan mempunyai permintaan yang tinggi.
Apabila seseorang berjaya membuat pengeluaran dan menerima wang seperti yang dijanjikan, keyakinan terhadap Madoff bertambah. Pelanggan sedia ada kemudian memperkenalkan dana tersebut kepada ahli keluarga atau kenalan mereka, menyebabkan lebih banyak wang baharu terus masuk.
Dalam keadaan seperti ini, kepercayaan memainkan peranan lebih besar daripada strategi pelaburan sebenar. Ramai pelanggan tidak lagi mempersoalkan bagaimana keuntungan itu dihasilkan kerana pembayaran masih dibuat dan penyata akaun kelihatan sah.
Amaran Yang Tidak Diambil Serius
Sebelum penipuan tersebut terbongkar, seorang penganalisis kewangan bernama Harry Markopolos telah mengesyaki bahawa pulangan yang dilaporkan oleh Madoff tidak masuk akal. Beliau cuba memahami dan menghasilkan semula strategi tersebut berdasarkan prestasi yang didakwa, namun gagal memperoleh keputusan yang sama.
Pada 2005, Markopolos menghantar laporan kepada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Amerika Syarikat, SEC. Laporan berkenaan menyenaraikan kira-kira 30 tanda amaran yang menunjukkan kemungkinan besar firma Madoff sedang menjalankan Skim Ponzi.
Pihak berkuasa sebenarnya telah menerima dakwaan khusus mengenai kegiatan Madoff sejak sekurang-kurangnya 1999. Walaupun beberapa pemeriksaan dilakukan, penipuan tersebut gagal dibongkar dan skim berkenaan terus beroperasi sehingga tahun 2008.
Kegagalan mengesan penipuan ini membolehkan Madoff terus menarik wang baharu daripada pelabur. Pada masa sama, penyata palsu terus dihantar kepada pelanggan untuk menunjukkan bahawa nilai pelaburan mereka semakin meningkat.
Krisis 2008 Membongkarkan Segalanya
Skim Ponzi hanya boleh bertahan selagi jumlah wang yang masuk mencukupi untuk membayar pengeluaran pelabur lama. Masalah mula berlaku apabila terlalu ramai pelanggan mahu mendapatkan semula wang mereka dalam tempoh yang sama.
Ketika krisis kewangan global melanda pada 2008, pasaran merosot dan pelabur mula panik. Ramai pelanggan Madoff meminta simpanan mereka dikeluarkan sehingga jumlah permintaan pengeluaran mencecah sekitar AS$7 bilion.
Madoff tidak mempunyai wang yang mencukupi untuk memenuhi permintaan tersebut. Keuntungan yang selama ini dilihat oleh pelanggan hanya wujud dalam penyata, sedangkan banyak aktiviti pelaburan dan transaksi yang direkodkan sebenarnya tidak pernah berlaku.
Pada 10 Disember 2008, Madoff akhirnya mengaku kepada anak-anaknya bahawa perniagaan pelaburannya merupakan satu pembohongan besar. Perkara itu kemudiannya dilaporkan kepada pihak berkuasa dan Madoff ditahan oleh FBI pada keesokan harinya.
Apabila penyiasatan dilakukan, penyata pelanggan menunjukkan nilai keseluruhan yang menghampiri AS$65 bilion. Bagaimanapun, sebahagian besar angka tersebut bukanlah kekayaan sebenar, sebaliknya terdiri daripada keuntungan palsu yang hanya wujud di atas kertas.
Kesan Kepada Ribuan Mangsa
Keruntuhan skim tersebut memberikan kesan besar kepada ribuan mangsa. Pesara kehilangan simpanan hari tua, keluarga kehilangan wang yang dikumpulkan selama bertahun-tahun dan organisasi kebajikan pula kehilangan dana yang sepatutnya digunakan untuk membantu masyarakat.
Pada 2009, Madoff mengaku bersalah atas 11 pertuduhan persekutuan. Beliau kemudiannya dijatuhi hukuman penjara selama 150 tahun atas penglibatannya dalam salah satu penipuan kewangan terbesar dalam sejarah.
Kisah Bernie Madoff menunjukkan bahawa sesuatu pelaburan tidak semestinya selamat hanya kerana individu di belakangnya terkenal, mempunyai jawatan besar atau mampu menunjukkan rekod keuntungan yang konsisten. Penyata yang kelihatan profesional dan pembayaran yang dibuat pada peringkat awal juga tidak semestinya membuktikan bahawa pelaburan tersebut benar-benar sah.
Dalam kes Madoff, aset paling penting yang membolehkan skim itu terus bertahan bukanlah strategi pelaburan yang hebat. Aset tersebut ialah kepercayaan orang ramai terhadap nama dan reputasinya.
Pulangan yang terlalu konsisten juga boleh menjadi tanda amaran, terutamanya apabila cara keuntungan itu dihasilkan sukar diterangkan atau tidak dapat disahkan secara bebas.
Sebelum menyerahkan wang kepada mana-mana pihak, pelabur perlu menyemak bagaimana dana mereka diuruskan, siapa yang menyimpan aset tersebut dan sama ada transaksi yang dilaporkan benar-benar boleh disahkan.
Sumber: SEC, DOJ dan FBI
HUSTLE24HOUR kini dibuka!
Mulakan perjalanan anda untuk memahami fundamental, sentimen pasaran dan teknik Moshed Magic Line bersama Tuan Moshed serta komuniti HUSTLE24HOUR.
👉 Daftar sekarang di HUSTLE24HOUR.COM
HUSTLE24HOUR ialah program pendidikan dan bukan khidmat nasihat kewangan atau jaminan keuntungan. Perdagangan instrumen kewangan melibatkan risiko yang tinggi.
