Penggerak Pasaran Tukaran Matawang (forex) Sepanjang Minggu Ini (18 Sept – 22 Sept)

Jika anda tanya kami apa perkara paling penting dalam dagangan pasaran kewangan global minggu ini, jawapannya adalah penetapan polisi monetari The Fed.

Penetapan polisi The Fed memberikan nafas baru kepada US dolar yang tertekan sejak akhir-akhir ini. Dengan jangkaan ada satu lagi kenaikan kadar Fed tahun ini, ia sudah cukup untuk melonjakkan matawang ini dalam sesi dagangan Rabu (walaupun news FOMC dikeluarkan pada pagi Khamis 2 pagi waktu Malaysia, tetapi harus diingat ia masih dalam sesi dagangan Rabu).

Pengumuman The Fed tentang unjuran satu lagi kenaikan kadar faedah diikuti dengan pengumuman pengurangan penyata imbangan The Fed bermula pada Oktober. Hal ini secara teorinya adalah positif kepada US dolar.

Walaupun dengan pengumuman positif ini, US dolar masih gagal meneruskan kenaikan pada Rabu, kecuali kekal kukuh berbanding Yen, Swissy, CAD dan Aussie, namun bergerak mendatar berbanding Euro dan NZD.

Minggu ini juga pasaran masih mendapat kesan daripada risiko geopolitik. Baru-baru ini, ucapan Trump di PBB (United Nation) yang menyeru sekatan ditingkatkan kepada Korea Utara telah mengundang respon Korea Utara dengan mengancam akan membuat ujian peluru berpandu yang lebih berkuasa. Hal ini telah menyebabkan sedikit kejatuhan US dolar pada Khamis.

Jika dilihat kepada risiko geopolitik Korea Utara dan Amerika Syarikat, pasaran seakan telah dapat menyesuaikan diri dengan perkara ini. Sebabnya adalah pasaran tidak bergerak begitu agresif seperti sebelum ini dengan respon oleh US ketika ini dilihat lebih lembut berbanding sebelum ini.

Antara tumpuan pada minggu ini juga adalah pilihanraya di dua negara matawang utama dunia iaitu, New Zealand dan Jerman. Kami akan mengemaskini perkara ini dari masa ke semasa.

Tidak banyak maklumat penting yang dapat dijadikan panduan oleh pasaran dalam ucapan Theresa May pada Jumaat. May hanya mengulangi komen-komen yang pernah dibuat sebelum ini, di mana pasaran mahu lebih maklumat daripada itu. Hal ini telah menyebabkan kejatuhan GBP pada Jumaat.

Sebelum kita meneruskan kepada ulasan kalendar ekonomi sepanjang minggu ini kita lihat dahulu julat pergerakan pasangan matawang utama dunia pada minggu ini dan minggu lepas untuk melihat perbezaan antara kedua-dua tempoh ini.

Tanpa membuang masa lagi, mari kita lihat ulasan keseluruhan pasaran sepanjang minggu ini.

• Minit mesyuarat RBA (Selasa)

Bank pusat bertambah yakin dengan keadaan ekonomi, disokong oleh perkembangan yang baik dalam pasaran buruh walaupun masih bimbang dengan kenaikan hutang isirumah serta nilai aussie dolar yang mengukuh. Dalam minit mesyuarat RBA bulan September hari ini, penggubal polisi turut meragui adakah pekerjaan yang kukuh akan membawa kepada kenaikan pendapatan tidak lama lagi.

Terdapat ahli RBA yang memberi amaran jika nilai Aussie naik lebih tinggi akan memberi tekanan kepada harga pengguna serta perkembangan ekonomi dan pekerjaan di masa hadapan.

• Indeks sentimen ekonomi jerman ZEW (Selasa)

Perkembangan sentimen ekonomi Jerman melebihi paras jangkaan dalam bulan September menyebabkan para pelabur semakin optimis terhadap ekonomi Eropah. Sentimen ekonomi Jerman yang dibuat berdasarkan kajian 350 penganalisis dan pelabur dari Jerman meningkat dari 10.0 pada Ogos kepada 17.0. Peningkatan ini melebihi jangkaan para penganalisis yang hanya menjangkakan indeks ini meningkat pada paras 12.0 pada bulan September.

• Data perumahan US (Selasa)

Jumlah pembinaan rumah (Housing Starts) di Amerika Syarikat merosot dua bulan berturut-turut pada Ogos walaupun pembinaan dalam komponen kediaman (keluarga tunggal) naik semula daripada kejatuhan sebelum ini. Hal ini disebabkan kejatuhan dalam pembinaan kediaman (beberapa keluarga).

Laporan hari ini juga menunjukkan permit bangunan (Building Permits) meningkat 1.30 juta yang merupakan paras tertinggi tujuh bulan lalu pada Ogos. Walaubagaimanapun, permit dalam pembinaan kediaman (keluarga tunggal) yang mewakili sebahagian besar pasaran perumahan US, merekod kemerosotan.

• Data jualan runcit UK (Rabu)

Jualan runcit UK pada bulan Ogos melonjak naik lebih daripada jangkaan, menigkatkan keyakinan pelabur terhadap ekonomi UK. Jabatan Statistik melaporkan kenaikan jualan runcit bulan ke bulan (m/m) sebanyak 1.0% pada Ogos berbanding kenaikan 0.6% pada bulan lalu selepas data lepas di kaji semula, naik 0.3%. Laporan ini juga lebih daripada jangkaan penganalsis yang hanya menjangkakan kenaikan 0.2% sahaja.

• Penetapan polisi The Fed (Rabu)

Analisis “dot plot” dalam Ringkasan Unjuran Ekonomi pula menunjukkan bank pusat melihat kadar faedah akan naik dalam julat 1.25% dan 1.50% pada hujung tahun 2017. Dengan kadar faedah di paras julat 1-1.25% ketika ini, hal ini jelas menunjukkan ada satu lagi kenaikan kadar pada tahun ini.

• Penetapan polisi BoJ (Khamis)

BOJ mengekalkan sasaran kadar faedah dalam jangka masa pendek pada -0.10% dan berjanji akan cuba mengekalkan hasil-bon 10 Tahun (JGB) dalam kadar 0% dibawah polisi sasaran keluk hasil (yield curve control ,YCC). Antara kaedah yang cuba di buat oleh BOJ untuk mengekalkan hasil bon di paras 0% ialah dengan membeli bon kerajaan dalam jumlah 80 trillion yen ($717.6 billion).

• Data inflasi & jualan runcit Kanada (Jumaat)

Inflasi Kanada pada Ogos meningkat kurang daripada jangkaan seperti yang ditunjukkan dalam data yang dikeluarkan pada Jumaat. Dalam data berasingan, jualan runcit (retail sales) di Kanada menunjukkan peningkatan lebih daripada jangkaan pada Ogos walaupun bacaan teras sedikit lemah.

• Ucapan PM Theresa May (Jumaat)

Tidak banyak maklumat penting yang dapat dijadikan panduan oleh pasaran dalam ucapan Theresa May pada Jumaat. May hanya mengulangi komen-komen yang pernah dibuat sebelum ini, di mana pasaran mahu lebih maklumat daripada itu.