Pasaran kewangan Wall Street berdepan gelombang peralihan modal besar-besaran pada minggu ini apabila kebimbangan terhadap pembiayaan hutang sektor kecerdasan buatan (AI) mencetuskan penjualan panik dalam saham teknologi. Perkara ini menolak hasil bon Perbendaharaan A.S. 10 tahun merosot ke bawah paras 5% buat kali pertama dalam tempoh sebulan. Pelabur bertindak memindahkan dana ke dalam aset pendapatan tetap yang lebih selamat dan secara tidak langsung mengekalkan hasil penanda aras 10 tahun pada paras 4.966% pada hari Jumaat, sementara hasil 2 tahun meningkat sedikit kepada 4.658% dan hasil 30 tahun kekal sekitar 5.292%.
Kemerosotan sektor teknologi dipicu oleh keraguan mendalam mengenai keupayaan syarikat-syarikat teknologi menampung beban hutang berbilion dolar yang diterbitkan bagi membina infrastruktur pusat data dan rangkaian AI. Saham infrastruktur AI CoreWeave menjadi peneraju kejatuhan selepas menjunam 10% pada Khamis dan merudum 36% sepanjang Oktober. Lebih membimbangkan, hasil bon korporat CoreWeave bagi tempoh matang 2031 melonjak kepada 15.72%, manakala spread instrumen swap mungkir kredit (CDS) 5 tahun miliknya meledak ke paras 1,138 mata asas dan ini melepasi ambang 1,000 yang diklasifikasikan sebagai status hutang bermasalah.
Penganalisis strategi kredit BMO Capital Markets menjelaskan bahawa penjualan saham teknologi yang disertai krisis pasaran bon berdaulat di Perancis telah membayangi tekanan dari pasaran komoditi fizikal.
Lonjakan harga tenaga antarabangsa tersebut didorong oleh serangan berterusan militia Houthi ke atas hab minyak Arab Saudi serta kebimbangan terhadap laporan bahawa A.S. dan Israel bakal memperbaharui serangan berskala penuh ke atas Iran selepas pilihan raya separuh penggal 3 November. Perkembangan ini terus memanaskan prospek inflasi jangka sederhana, sekali gus membataskan ruang bagi sebarang pelonggaran monetari oleh bank pusat dunia dalam masa terdekat.
Bilik dagangan global kini mengalihkan tumpuan kepada mesyuarat dasar monetari Rizab Persekutuan (The Fed) pada minggu hadapan. Berdasarkan data alat FedWatch CME Group, pasaran meletakkan jangkaan bahawa The Fed akan mengekalkan kadar faedah tidak berubah pada julat 3.75% hingga 4.00% pada mesyuarat Oktober, namun mengunci kebarangkalian sebanyak 72% bahawa kenaikan kadar sebanyak 25 mata asas akan dilaksanakan pada mesyuarat terakhir Disember bagi mengekang inflasi import tenaga.
