Pasaran kewangan global kembali bergelora apabila risiko geopolitik bertukar daripada sekadar sentimen sampingan kepada pemacu utama pergerakan harga.
Ketegangan meningkat selepas Presiden Amerika Syarikat, Donald Trump, memperhebatkan tekanan terhadap Tehran dengan menegaskan operasi ketenteraan AS akan diteruskan sehingga objektif tercapai.
Dalam masa sama, kepimpinan keselamatan Iran memberi isyarat bahawa mereka tidak akan berunding dengan Washington, sekali gus menutup ruang penyelesaian diplomatik dalam masa terdekat.
Perkembangan ini mencetuskan penilaian semula besar-besaran dalam pasaran global.
Minyak Jadi Pusat Krisis
Tumpuan utama kini terarah kepada Strait of Hormuz, laluan strategik yang membawa kira-kira satu perlima bekalan minyak dunia.
Laporan menunjukkan laluan tersebut kini ditutup secara efektif, manakala data perkapalan mencatatkan trafik kapal tangki hampir terhenti. Insiden keselamatan berhampiran Teluk Parsi turut menambah kebimbangan gangguan bekalan.
Harga minyak mentah Brent melonjak setinggi 13% sebelum menyusut sedikit dan didagangkan sekitar $77.50 per tong, masih mencatat kenaikan lebih 6% dalam sesi semasa.
Sekiranya laluan ini terus disekat, harga minyak berpotensi melonjak ke paras $100 hingga $108 setong. Lonjakan itu mampu mengubah landskap inflasi dan pertumbuhan ekonomi global secara drastik.
India, pengimport minyak ketiga terbesar dunia, antara negara paling terdedah. Penapis minyak milik kerajaan dilaporkan mempertimbangkan penggunaan bekalan Rusia yang berada berhampiran perairan Asia sebagai langkah kecemasan.
Inflasi Kembali Jadi Ancaman
Kenaikan harga tenaga memberi kesan langsung kepada kos pengangkutan dan pengeluaran. Jika harga minyak kekal tinggi, tekanan inflasi global berisiko meningkat semula.
Ini meletakkan bank pusat, khususnya Federal Reserve AS, dalam dilema. Di satu sisi, risiko geopolitik menyokong permintaan aset selamat. Di sisi lain, tekanan inflasi boleh memaksa kadar faedah kekal tinggi lebih lama.
Data harga pengeluar AS yang lebih panas daripada jangkaan sebelum ini sudah pun meningkatkan kebimbangan bahawa inflasi belum benar-benar reda. Kejutan tenaga berpanjangan hanya akan merumitkan lagi hala tuju dasar monetari.
Aset Berisiko Tertekan
Pasaran ekuiti global menyusut apabila pelabur mengurangkan pendedahan terhadap aset bernilai tinggi. Penilaian yang mahal sebelum ini menyebabkan pasaran lebih terdedah kepada kejutan geopolitik.
Dolar Australia, yang sering dianggap proksi kepada sentimen risiko global, susut berbanding dolar AS.
Sementara itu, dolar AS kembali mengukuh sederhana didorong aliran masuk aset selamat.
Harga emas pula melonjak 1.4% menghampiri paras $5,350 seauns. Logam berharga itu mendapat sokongan daripada gabungan faktor inflasi dan ketidaktentuan geopolitik.
Pasaran Kini Dalam Mod Berwaspada
Walaupun volatiliti kekal tinggi, sebahagian kenaikan intrahari minyak mula berkurang. Ini menunjukkan pelabur beralih daripada reaksi panik kepada pendekatan tunggu dan lihat.
Namun, sentimen boleh berubah dengan pantas sekiranya gangguan bekalan minyak berterusan atau konflik ketenteraan semakin meluas.
Secara keseluruhan, pasaran kini menilai risiko gangguan bekalan secara langsung, bukan lagi sekadar ketegangan diplomatik.
Minyak menjadi saluran utama krisis ini mempengaruhi inflasi, kadar faedah dan mata wang.
Dengan penilaian aset yang sudah tinggi dan ketegangan geopolitik masih belum reda, pengurusan risiko yang berdisiplin menjadi kunci sebelum sebarang keputusan pelaburan dibuat.
