![Saracen Markets [Sponsored]](http://intraday.my/wp-content/uploads/2023/05/logo-saracen-150x150.png){kind=logo}
[Artikel Tajaan]
Pasaran kewangan global kini berada dalam keadaan tidak menentu apabila ketegangan geopolitik semakin memburuk, manakala data ekonomi Amerika Syarikat (AS) yang lemah menambah lagi keresahan pelabur, semuanya berlaku menjelang keputusan penting dasar monetari oleh Federal Reserve (Fed).
Dalam pada itu, kenyataan tegas Presiden Donald Trump yang menuntut “menyerah tanpa syarat” daripada Iran serta kemungkinan campur tangan ketenteraan AS secara langsung, membuatkan pelabur terpaksa menilai semula unjuran ekonomi global yang kini dipenuhi ketidakpastian.
Ketegangan Iran-AS Bertukar Dari Retorik Kepada Ancaman Nyata
Kenyataan terbaru Trump terhadap Tehran, digabungkan dengan laporan bahawa Washington sedang mengadakan mesyuarat keselamatan negara peringkat tinggi, menguatkan spekulasi bahawa AS mungkin akan bertindak lebih agresif dari segi ketenteraan.
Ini berlaku ketika konflik antara Israel dan Iran memasuki hari keenam sekali gus menimbulkan kebimbangan akan tercetusnya ketegangan serantau yang lebih besar.
Walaupun permintaan terhadap bon Perbendaharaan AS sebagai aset selamat dilihat meningkat secara berselang-seli, hasil bon mula naik sedikit di Asia apabila pedagang mengurangkan pegangan menjelang mesyuarat Fed. Laluan dagangan minyak, khususnya Selat Hormuz yang mengalirkan hampir 20% bekalan minyak global dilihat masih belum terjejas, tetapi keadaan ini amat berisiko.
Risiko kenaikan harga mendadak bagi minyak mentah, emas dan bon AS masih kekal tinggi. Para pedagang kini akan memberikan tumpuan penuh terhadap sebarang perkembangan tajuk utama.
Ekonomi AS Tunjuk Tanda Lemah, Keyakinan Pasaran Terjejas
Beberapa data ekonomi terkini dari AS menunjukkan isyarat kelemahan yang semakin ketara:
-
Jualan runcit (Mei): Susut -0.2% bulan ke bulan, penurunan dua bulan berturut-turut. Ketidaktentuan tarif dan hutang isi rumah yang tinggi melemahkan perbelanjaan pengguna.
-
Pengeluaran industri: Turun -0.3% bulan ke bulan, menunjukkan aktiviti perniagaan yang perlahan dan pengurangan stok.
-
Sentimen pasaran perumahan: Indeks NAHB jatuh ke paras terendah sejak Disember 2022, mencerminkan syarat pinjaman yang lebih ketat dan pembeli yang semakin berhati-hati.
Enjin pertumbuhan ekonomi AS sedang ‘tersengguk’. Ini boleh menyebabkan turun naik ketara dalam sektor-sektor yang berkait dengan kitaran ekonomi, manakala bon mungkin terus menarik minat pelabur jika data yang lemah berterusan.
Fed Dijangka ‘Tunggu dan Lihat’, Tetapi Nada Powell Jadi Penentu
Fed dijangka mengekalkan kadar faedah sedia ada dalam mesyuarat terbarunya pada awal pagi ini nanti, menjadikannya kali keempat berturut-turut kadar tidak berubah. Tetapi, perhatian utama pelabur ialah pada unjuran kadar faedah (dot plot) dan nada ucapan Pengerusi Fed, Jerome Powell.
Pasaran kini telah memasukkan jangkaan penuh terhadap pemotongan kadar sebanyak 25 mata asas menjelang Oktober, tetapi kemungkinan untuk satu lagi pemotongan sebelum Disember masih di bawah 50%.
Jika Powell memberi kenyataan yang lebih tegas (hawkish) contohnya, meremehkan penurunan inflasi atau menganggap risiko geopolitik sebagai penghalang kepada pelonggaran dasar, maka hasil bon boleh berubah dan pasaran saham serta komoditi mungkin alami pelarasan harga secara mendadak.
Pasaran Minyak Kekal Stabil, Tapi Sangat Terdedah
Harga minyak mentah setakat ini masih bergerak dalam julat tertentu walaupun konflik ketenteraan semakin memuncak, berikutan tiada gangguan bekalan setakat ini. Namun, keadaan ini amatlah berisiko.
Jika AS terlibat secara langsung dalam konflik, atau jika laluan Selat Hormuz terganggu, harga minyak boleh melambung tinggi secara tiba-tiba. Pedagang yang mempunyai pendedahan dalam sektor tenaga perlu mengekalkan pelindung nilai (hedging) secara taktikal.
Strategi Untuk Pedagang:
| Tema | Impak Pasaran |
|---|---|
| Ketegangan Geopolitik | Risiko ekstrem meningkat. Kekalkan pegangan pada emas, sektor tenaga dan pasangan mata wang “safe-haven” yang bersifat selamat. |
| Ekonomi AS Lemah | Hati-hati terhadap pasaran saham AS, khususnya sektor pengguna dan industri. |
| Risiko Komunikasi Fed | Bersedia untuk turun naik harga ketika sidang media Powell. Risiko kenyataan mengejutkan masih wujud. |
| Pelaburan Portfolio | Lebihkan pegangan dalam sektor defensif, pantau permintaan hasil bon, dan kekalkan strategi pelaburan yang fleksibel. |
Pandangan Strategik: Mengemudi Dalam Keadaan Kabur
Pasaran kini memasuki fasa di mana kesilapan dasar dan kejutan geopolitik boleh saling memperkuatkan antara satu sama lain. Fed menghadapi laluan sempit data inflasi semakin perlahan, tetapi ketegangan global boleh membataskan ruang untuk pelonggaran dasar.
Sementara itu, pelabur antarabangsa mula mempersoalkan ketahanan sebenar ekonomi AS.
Pedagang perlu bersiap sedia untuk pergerakan besar dalam pasaran kadar faedah, komoditi dan mata wang. Strategi pasif bukan lagi pilihan pengurusan risiko yang bijak dan perlindungan portfolio secara aktif amat penting dalam suasana sekarang.
Nak baca lebih lagi? Dapatkan Market Outlook yang menjadi rujukan institusi dan pedagang profesional. Daftar akaun trading bersama Saracen Markets segera untuk dapatkannya. – KLIK DI SINI
