Dalam pasaran kewangan, data seperti CPI, NFP dan GDP sering menjadi pemangkin utama kepada pergerakan USD, emas, saham dan kadar faedah.
Namun, angka rasmi tidak muncul secara tiba-tiba. Sebelum sesuatu data diterbitkan, terdapat beberapa indikator ekonomi yang boleh digunakan untuk membina gambaran awal mengenai hala tuju data tersebut.
Ini bukan bermaksud angka sebenar boleh diramal dengan tepat. Sebaliknya, indikator tersebut membantu trader menilai sama ada sesuatu data berpotensi lebih kukuh atau lebih lemah berbanding bacaan sebelumnya dan jangkaan pasaran.
Bagaimana Menjangka CPI?
Consumer Price Index (CPI) mengukur perubahan harga barangan dan perkhidmatan yang dibayar oleh pengguna.
Untuk membaca hala tuju CPI, trader perlu melihat komponen yang mempunyai kaitan rapat dengan tekanan harga seperti Energy, Food dan Shelter.
Antara indikator yang penting ialah:
- Crude Oil & Gasoline Prices – kenaikan harga minyak dan petrol berpotensi meningkatkan tekanan pada komponen Energy.
- Food Prices – perubahan harga makanan boleh memberi petunjuk terhadap tekanan inflasi dalam komponen Food.
- Shelter & Rent – kos sewa dan perumahan merupakan antara komponen penting dalam CPI.
- Used Vehicle Prices – perubahan harga kenderaan terpakai boleh mempengaruhi bacaan CPI.
- ISM Prices Paid – memberi gambaran sama ada kos input yang ditanggung syarikat semakin meningkat atau menurun.
- Wage Growth – pertumbuhan gaji yang tinggi boleh mengekalkan tekanan inflasi, khususnya dalam sektor perkhidmatan.
Jika harga minyak meningkat, tekanan kos kekal tinggi dan harga perkhidmatan terus meningkat, CPI berpotensi kekal tinggi.
Sebaliknya, penurunan harga tenaga, kelembapan pertumbuhan gaji dan tekanan harga yang semakin reda boleh menjadi petunjuk bahawa CPI berpotensi lebih rendah.
Namun, trader tidak sepatutnya bergantung kepada satu indikator sahaja. Gabungan beberapa petunjuk memberikan gambaran yang lebih menyeluruh.
Bagaimana Menjangka NFP?
Nonfarm Payrolls (NFP) mengukur perubahan jumlah pekerjaan bukan pertanian di Amerika Syarikat.
Data ini sangat penting kepada pasaran kerana keadaan pekerjaan berkait rapat dengan pendapatan pengguna, perbelanjaan, inflasi dan keputusan dasar Federal Reserve.
Antara indikator utama yang boleh diperhatikan sebelum NFP ialah:
- ADP Employment – memberikan gambaran mengenai perubahan pekerjaan sektor swasta.
- Initial Jobless Claims – menunjukkan jumlah permohonan baharu untuk faedah pengangguran.
- Continuing Jobless Claims – membantu melihat keadaan individu yang masih menerima faedah pengangguran.
- JOLTS Job Openings – menunjukkan jumlah peluang pekerjaan yang tersedia.
- ISM Manufacturing Employment – memberi petunjuk mengenai keadaan pekerjaan dalam sektor pembuatan.
- ISM Services Employment – penting untuk membaca keadaan pekerjaan dalam sektor perkhidmatan.
- Challenger Job Cuts – menunjukkan trend pengumuman pemberhentian pekerja oleh syarikat.
- Unemployment Rate – menunjukkan kadar pengangguran dalam ekonomi.
- Average Hourly Earnings – mengukur perubahan purata pendapatan setiap jam dan penting untuk membaca tekanan gaji.
Jika Jobless Claims kekal rendah, JOLTS Job Openings masih kukuh dan indikator pekerjaan dalam sektor pembuatan serta perkhidmatan menunjukkan perkembangan positif, NFP berpotensi mencatat pertumbuhan yang lebih baik.
Sebaliknya, peningkatan tuntutan pengangguran, penurunan peluang pekerjaan dan kelemahan indikator pekerjaan boleh menjadi petunjuk bahawa pertumbuhan pekerjaan semakin perlahan.
Namun, ADP Employment bukan ramalan tepat untuk NFP. Kedua-duanya menggunakan sumber data dan kaedah pengiraan yang berbeza. Oleh itu, ADP perlu dibaca bersama indikator pasaran buruh yang lain.
Bagaimana Menjangka GDP?
Gross Domestic Product (GDP) mengukur nilai keseluruhan aktiviti ekonomi dalam tempoh tertentu.
Untuk menjangka GDP, trader perlu melihat komponen utama yang mempengaruhi pertumbuhan ekonomi seperti Consumer Spending, Business Investment, Government Spending, Exports, Imports dan Inventories.
Antara indikator yang penting ialah:
- Retail Sales – memberi gambaran awal mengenai perbelanjaan pengguna.
- Personal Income & Personal Spending – menunjukkan pendapatan serta corak perbelanjaan pengguna.
- Industrial Production – mengukur aktiviti pengeluaran sektor industri.
- Durable Goods Orders – memberi petunjuk mengenai permintaan terhadap barangan tahan lama dan peralatan.
- Housing Starts & Building Permits – membantu membaca keadaan sektor perumahan dan pembinaan.
- Construction Spending – menunjukkan perkembangan aktiviti pembinaan.
- Trade Balance – menunjukkan perbezaan antara eksport dan import.
- Business Inventories – perubahan inventori boleh memberi kesan kepada pertumbuhan GDP.
- ISM Manufacturing & Services PMI – membantu membaca momentum aktiviti perniagaan dalam sektor pembuatan dan perkhidmatan.
Jika Retail Sales, Industrial Production dan aktiviti pelaburan menunjukkan pertumbuhan kukuh, GDP berpotensi meningkat.
Sebaliknya, kelemahan perbelanjaan pengguna, pengeluaran industri, aktiviti perumahan dan pelaburan boleh memberi tekanan kepada pertumbuhan ekonomi.
Untuk GDP, trader juga perlu melihat Trade Balance dan Inventories kerana kedua-duanya boleh mempengaruhi kadar pertumbuhan keseluruhan.
Jangan Bergantung Kepada Satu Indikator. Kesilapan biasa ialah cuba menjangka CPI, NFP atau GDP hanya berdasarkan satu data.
Pendekatan yang lebih baik ialah menggabungkan beberapa indikator dan melihat sama ada kesemuanya menunjukkan arah yang sama.
