Pasaran global memasuki sesi Jumaat dengan sentimen yang kembali positif selepas Wall Street mencatat pemulihan kuat pada Khamis. S&P 500 melonjak 1.14%, Nasdaq 1.69% dan Dow Jones 0.62%, manakala saham teknologi dan cip menjadi antara peneraju utama.
Pemulihan ini berlaku apabila harga minyak mula turun, sekali gus mengurangkan sedikit kebimbangan terhadap inflasi dan hasil bon. Brent kini sekitar AS$104 setong, selepas jatuh untuk hari ketiga berturut turut.
Namun, sentimen pasaran belum boleh dianggap benar benar selamat.
Fed Masih Jadi Risiko Besar
Federal Reserve baru sahaja menaikkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas kepada 3.75% hingga 4.00%, kenaikan pertama sejak 2023.
Yang menjadi perhatian trader ialah Fed masih melihat risiko inflasi sebagai masalah utama dan pasaran kini membuka ruang untuk kenaikan kadar seterusnya. Hasil Treasury 10 tahun turun kepada sekitar 4.93% selepas sebelum ini mencecah 5.02%.
Ini memberikan sedikit ruang kepada saham untuk pulih, tetapi sentimen boleh berubah semula jika hasil bon kembali meningkat.
Untuk Forex, USD masih mempunyai kelebihan yield berbanding kebanyakan mata wang utama. Ringgit pula ditutup pada sekitar RM4.0965 berbanding dolar AS semalam dan berdepan tekanan apabila Fed mengekalkan nada ketat.
Minyak Turun, Tetapi Risiko Geopolitik Belum Hilang
Penurunan minyak menjadi antara faktor utama yang membantu saham dan bon bangkit.
Saudi Arabia sedang berusaha memulihkan kira kira separuh kapasiti saluran paip East West yang terganggu akibat serangan, sementara terdapat usaha diplomatik untuk mengurangkan gangguan oleh Houthi di sekitar Bab el Mandeb.
Jika usaha ini berjaya, tekanan terhadap bekalan minyak global boleh berkurangan.
Tetapi konflik AS Iran masih belum selesai. Selagi laluan seperti Selat Hormuz dan Bab el Mandeb kekal berisiko, harga minyak masih boleh berubah dengan pantas.
Bagi trader saham, ini sangat penting kerana minyak yang kembali naik boleh membawa semula tekanan inflasi, hasil bon dan kos operasi syarikat. Reuters turut memberi amaran bahawa gabungan harga tenaga tinggi dan kadar faedah meningkat sedang menambah risiko stagflasi kepada ekonomi global.
BOJ Jadi Perhatian Utama Hari Ini
Selepas Fed menaikkan kadar, perhatian pasaran kini beralih kepada Bank of Japan (BOJ).
Pasaran secara meluas menjangkakan BOJ menaikkan kadar sebanyak 25 mata asas kepada 1.25%, paras tertinggi dalam kira kira 31 tahun. Keputusan ini akan menjadi sangat penting untuk yen kerana trader bukan hanya melihat kenaikan kadar, tetapi juga nada Gabenor Kazuo Ueda mengenai kenaikan seterusnya.
USD/JPY berada sekitar 156, menjadikan keputusan BOJ antara pencetus utama volatiliti Forex hari ini.
Jika BOJ memberi isyarat lebih hawkish, yen berpotensi mendapat sokongan dan posisi berasaskan yen boleh mengalami tekanan. Sebaliknya, jika kenaikan kadar sudah dianggap sepenuhnya dalam harga dan Ueda memberi isyarat berhati hati, reaksi yen boleh berbeza.
Bursa Malaysia Masih Perlu Berhati Hati
Bursa Malaysia semalam ditutup 0.26% lebih rendah pada 1,674.74 mata, dengan 673 kaunter rugi berbanding 465 kaunter untung.
Ringgit pula melemah kepada sekitar RM4.0965 berbanding dolar AS, menunjukkan kesan daripada pengukuhan dolar selepas keputusan Fed.
Untuk trader tempatan, kombinasi Fed hawkish + dolar kuat + minyak masih melebihi AS$100 kekal menjadi risiko kepada aset Malaysia.
Namun, penurunan minyak malam tadi memberi sedikit ruang pemulihan kepada saham Asia pagi ini.
Apa Yang Trader Perlu Fokus Hari Ini?
Bagi Forex trader, tumpuan utama ialah keputusan BOJ dan kenyataan Ueda, terutama kesannya terhadap USD/JPY, yen crosses dan sentimen carry trade.
Untuk stock trader global, perhatikan Nasdaq, saham cip, hasil Treasury 10 tahun dan harga minyak. Pemulihan saham teknologi semalam menunjukkan pelabur masih bersedia mengambil risiko apabila tekanan minyak dan bond yield reda.
Untuk stock trader Malaysia pula, lihat reaksi FBM KLCI, ringgit dan sektor yang sensitif kepada minyak serta kadar faedah selepas pasaran tempatan membuka dagangan.
Dan untuk semua trader, satu perkara perlu diingat:
Pasaran sedang berdepan dua kuasa yang bertentangan.
Minyak turun dan Wall Street pulih memberi sokongan kepada risk sentiment.
Tetapi Fed yang semakin hawkish, keputusan BOJ dan konflik AS Iran masih boleh mengubah sentimen dalam beberapa jam sahaja.
Hari ini, jangan hanya lihat arah saham atau mata wang.
Perhatikan minyak, bond yield dan bank pusat. Tiga faktor ini yang sedang menentukan arah pasaran.
