Inflasi AS kembali mengejutkan pasaran apabila kenaikan harga pada September lebih tinggi daripada jangkaan. Perkembangan ini menghidupkan semula kebimbangan bahawa Federal Reserve (Fed) mungkin perlu menaikkan kadar faedah lebih agresif, walaupun pasaran sebelum ini berharap bank pusat itu akan mengambil pendekatan lebih berhati-hati.
Bagi trader Forex, perubahan ini penting kerana ia boleh mengukuhkan USD, meningkatkan tekanan terhadap emas (XAU/USD) dan menyebabkan pergerakan pasaran menjadi lebih tidak menentu.
Inflasi AS Kembali Meningkat
Indeks Harga Pengguna (CPI) AS meningkat 0.6% bulan ke bulan pada September, berbanding 0.4% pada Ogos. Secara tahunan, inflasi meningkat kepada 3.7% daripada 3.4%.
Lebih membimbangkan, inflasi teras yang tidak mengambil kira makanan dan tenaga turut meningkat 0.3% bulanan dan 2.6% tahunan. Ini menunjukkan tekanan harga bukan hanya tertumpu pada petrol.
Kenaikan harga petrol sebanyak 9.1% menjadi penyumbang utama kepada peningkatan CPI bulanan. Konflik Timur Tengah dan harga tenaga yang tinggi terus menyukarkan usaha mengawal inflasi.
Fed Mungkin Terpaksa Naikkan Kadar Lagi
Sebelum laporan CPI diterbitkan, pasaran semakin menjangkakan Fed akan mengekalkan kadar faedah pada Oktober selepas NFP yang lemah.
Namun, data inflasi terbaharu mengubah keadaan. Pasaran kini kembali mempertimbangkan kemungkinan kenaikan kadar pada mesyuarat 27–28 Oktober, walaupun keputusan itu masih belum pasti.
Jika inflasi terus meningkat, Fed mungkin perlu mengekalkan kadar tinggi lebih lama atau menaikkannya lagi untuk mengawal tekanan harga.
Perhatian kini tertumpu kepada Pengerusi Fed Kevin Warsh yang dijadualkan bercakap di Bangkok. Kenyataannya boleh memberi petunjuk tentang bagaimana Fed menilai risiko inflasi selepas kejutan CPI ini.
USD Menguat, Emas Terus Tertekan
Dolar AS mengukuh selepas laporan CPI, manakala harga emas jatuh untuk sesi ketiga berturut-turut dan mencecah sekitar AS$4,084 seauns pada Rabu. Hasil Treasury turut meningkat.
Pergerakan ini mencerminkan perubahan jangkaan pasaran: kadar faedah mungkin kekal tinggi atau meningkat lagi, sekali gus menyokong USD dan meningkatkan kos peluang memegang emas yang tidak memberikan faedah.
Bagi trader Forex, USD berpotensi mendapat sokongan jika jangkaan kenaikan kadar Fed terus meningkat. Namun, pergerakan seterusnya masih bergantung pada data ekonomi dan kenyataan pegawai Fed.
Apa Trader Perlu Fokus Hari Ini?
- Indeks USD (DXY)
Perhatikan sama ada USD mampu mengekalkan pengukuhan selepas kejutan CPI. Nada Warsh dan data ekonomi seterusnya boleh mengubah jangkaan kadar Fed.
- XAU/USD
Emas masih terdedah kepada tekanan jika USD dan hasil Treasury terus meningkat. Sebaliknya, perubahan nada Fed yang lebih berhati-hati boleh membuka ruang untuk pemulihan.
- EUR/USD dan USD/JPY
EUR/USD boleh menerima tekanan jika USD terus menguat. Bagi USD/JPY, perhatikan perbezaan jangkaan kadar faedah AS–Jepun serta risiko campur tangan pihak berkuasa Jepun.
- Harga minyak dan konflik Timur Tengah
Minyak kekal penting kerana kenaikan berterusan boleh meningkatkan inflasi dan menguatkan jangkaan Fed yang lebih hawkish. Sebarang perkembangan ketenteraan atau gangguan bekalan tenaga boleh mencetuskan turun naik mendadak dalam pasaran.
- Data PPI AS dan ucapan Warsh
Data harga pengeluar (PPI) yang dijadualkan pada Khamis serta kenyataan Warsh menjadi tumpuan seterusnya. Kedua-duanya boleh membantu pasaran menilai sama ada tekanan inflasi semakin meluas atau masih banyak dipacu oleh tenaga.
Sentimen Pasaran Hari Ini
Sentimen pasaran kembali lebih memihak kepada USD selepas inflasi AS meningkat melebihi jangkaan tahunan. Emas pula berdepan tekanan daripada jangkaan kadar faedah yang lebih tinggi.
Namun, trader perlu mengelakkan andaian bahawa Fed pasti menaikkan kadar pada Oktober. Keputusan itu masih bergantung pada penilaian keseluruhan terhadap inflasi, pertumbuhan ekonomi dan pasaran pekerjaan.
Fokus utama hari ini: adakah PPI dan kenyataan Warsh akan mengukuhkan lagi jangkaan kenaikan kadar Fed?
Jika ya, USD berpotensi terus menguat dan XAU/USD boleh menghadapi tekanan tambahan. Jika nada Fed lebih berhati-hati, pasaran mungkin mengurangkan semula pertaruhan kenaikan kadar.
Nak tingkatkan ilmu trading dengan lebih tersusun?
Jom sertai INTRADAY Education di Telegram untuk dapatkan perkongsian pendidikan trading, info kelas dan bahan pembelajaran yang boleh bantu anda terus konsisten dan berjaya sebagai trader.
Tekan link di bawah dan join sekarang.
👉 JOIN CHANNEL INTRADAY EDUCATION: https://t.me/+A7vQ2utf5hM5ODNl
