Cloudpoint Technology (Cloudpoint) telah mencadangkan untuk mengambil alih 100% pegangan dalam CX One Sdn Bhd dengan nilai RM16.8 juta. Langkah ini dilihat sangat strategik kerana ia membolehkan Cloudpoint menembusi pasaran solusi pengalaman pelanggan (CX) dan komunikasi bersatu, bidang yang sebelum ini mereka kurang ceburi.
HIGHLIGHT
- Nilai pengambilalihan: RM16.8 juta
- Jaminan untung: RM7.5 juta (kumulatif bagi FY26-28F)
- Sasaran harga (TP): RM0.87
- Saranan CIMB SECURITIES: ‘Buy’ (Beli)
- Sentimen: Positif tetapi berwaspada terhadap persaingan sektor
TARIKH PENTING
- 6 Mei 2026: Pengumuman pengambilalihan kepada Bursa Malaysia
- 3Q 2026: Sasaran pengambilalihan selesai sepenuhnya
- FY2026 – FY2028: Tempoh jaminan keuntungan oleh vendor CX One
Pengambilalihan ini dianggap sebagai pelengkap kepada perniagaan sedia ada Cloudpoint seperti keselamatan siber dan perkhidmatan awan (cloud). Dengan memiliki CX One, Cloudpoint kini mempunyai peluang besar untuk menjual perkhidmatan tambahan (cross selling) kepada pelanggan sedia ada mereka dalam sektor kewangan, telekomunikasi, dan penerbangan.
Dari sudut kewangan, urus niaga ini disertakan dengan jaminan keuntungan bersih sebanyak RM7.5 juta untuk tempoh tiga tahun. Jika sasaran ini tercapai, ia dijangka akan meningkatkan pendapatan sesaham (EPS) Cloudpoint antara 3.8% hingga 7.1% bagi tahun kewangan 2026 hingga 2028. Ini bermakna pelabur boleh menjangkakan pertumbuhan keuntungan yang lebih stabil dalam jangka masa sederhana.
Walaupun CIMB SECURITIES mengekalkan saranan ‘Beli’, sasaran harga (TP) telah diselaraskan kepada RM0.87 daripada RM1.05 sebelum ini. Pelarasan ini dibuat untuk mencerminkan persekitaran operasi yang lebih mencabar dan persaingan sengit dalam kalangan penyedia solusi IT di Malaysia.
Tumpuan Utama
Pelabur perlu memantau sama ada Cloudpoint mampu menyepadukan operasi CX One dengan lancar selepas pengambilalihan selesai pada suku ketiga 2026. Keupayaan syarikat untuk mengekalkan kakitangan CX One melalui perjanjian perkhidmatan pengurusan juga adalah kritikal untuk memastikan kelangsungan perniagaan. Selain itu, sebarang kontrak baharu yang dimenangi hasil daripada gabungan kepakaran ini akan menjadi pemangkin (catalyst) utama kepada harga saham.
Peluang
- Pendapatan Berulang: Profil CX One yang mempunyai pendapatan daripada penyelenggaraan dan langganan akan menguatkan aliran tunai syarikat.
- Peluang Pasaran: Menambah kepakaran dalam bidang AI dan automasi melalui solusi bot perbualan (chatbots) CX One.
Risiko
- Persaingan Sengit: Sektor IT Malaysia kini lebih kompetitif yang mungkin menekan margin keuntungan syarikat.
- Kegagalan Jaminan Untung: Jika CX One gagal mencapai sasaran RM7.5 juta, ia boleh menjejaskan unjuran keuntungan.
Secara keseluruhan, sentimen terhadap Cloudpoint kekal positif kerana pengambilalihan ini bukan sahaja menambah keuntungan tetapi juga melengkapkan portfolio perkhidmatan IT mereka. ‘Catalyst’ utama yang perlu diperhatikan ialah penyelesaian rasmi pengambilalihan ini pada 3Q26 dan prestasi kewangan CX One di bawah pengurusan baharu. Pelabur dinasihatkan untuk terus memantau momentum kontrak-kontrak IT dalam sektor perkhidmatan kewangan (FSI) yang menjadi kekuatan utama Cloudpoint.
